Доля займов в активах бизнеса превысила 50%

1 февраля 2022

Российские средние и крупные предприятия стали более зависимы от заемных средств: их доля в структуре активов составила 51,1% по состоянию на конец сентября 2021 года. Большая часть имущества бизнеса формируется за счет заемного финансирования с начала пандемии, говорится в исследовании международной аудиторско-консалтинговой сети FinExpertiza.

В российской практике нормальной считается доля собственных средств от 50% и выше от суммарной стоимости активов, такой баланс позволяет бизнесу одновременно покрыть все обязательства за счет своих ресурсов. Но для некоторых отраслей соответствующие нормативные значения могут существенно отличаться, поскольку при недостаточном внешнем финансировании бизнес может быть ограничен в развитии.

К концу 2019 года доля собственных средств у российских коммерческих крупных и средних предприятий составляла 50,2%, однако с началом коронакризиса она опустилась ниже половины: в конце марта 2020 года — до 49%, в сентябре — до 47,5%. Под конец 2020 года и в 2021 году показатель стал корректироваться вверх, достигнув на конец сентября 48,9%, однако так и не превысил допандемийные 50%.

Доля собственных средств у предприятий (по состоянию на конец месяца)

Самыми закредитованными сферами являются гостиничный бизнес и общепит (за счет собственных средств на конец сентября формировалось лишь 5,7% активов), строительная отрасль (23,1%), обрабатывающая промышленность (37,4%), финансовая и страховая деятельность (42,8%), а также сфера недвижимости (45,8%).

Менее всего зависят от займов предприятия в сфере госуправления и соцобеспечения (доля собственных средств составляет 97,3%), образования (75,4%), водоснабжения, водоотведения и обращения с отходами (72,9%), транспортировки и хранения (67,9%), а также обеспечения электроэнергией, газом и паром (65,5%).

Доля собственных средств у предприятий по отраслям

Только в 29 из 85 случаев активы бизнеса были более чем наполовину обеспечены собственными средствами. Менее всего зависимы от займов предприятия в Ханты-Мансийском автономном округе (доля собственных средств на конец сентября составила 80,8%), Сахалинской области (78,6%), Коми (72,8%), Астраханской области (71,4%), Крыму (70,6%), Иркутской области (68,4%), Чукотском автономном округе (67,2%) Магаданской области (67,1%), Оренбургской области (66%), Вологодской области (65,6%).

Регионы с наиболее финансово независимыми предприятиями (доля собственных средств в активах)

В шести национальных республиках крупные и средние предприятия находятся в трудном финансовом положении и испытывают дефицит собственных средств. Это Чувашия (−139,3%), Ингушетия (−52%), Дагестан (−34,1%), Северная Осетия (−27,9%), Кабардино-Балкария (−9,6%) и Чечня (−2,4%).

В десятку антирейтинга также вошли Архангельская область (доля собственных средств у регионального бизнеса составила 19%), Мордовия (19,1%), Ненецкий автономный округ (22,2%) и Карачаево-Черкесия (23,1%), чьи предприятия характеризуются крайне сильной зависимостью от заемных денег.