Скопировать ссылкуFinExpertiza подготовила рейтинг доходности 12 основных инвестинструментов, пользующихся популярностью у россиян. Выбранные активы были ранжированы по уровню рублевого дохода, который можно было получить на вложенные 100 тысяч рублей.
В 2020–2021 годах российский массовый инвестор открыл для себя фондовый рынок, и это знакомство стало необычайно прибыльным — основная часть как российских, так и зарубежных активов, торгуемых на бирже, росла в цене. Но в 2022 году инвестирующим в фондовый рынок осталось только развести руками и надеяться на восстановительный рост котировок в 2023 году.
Рублевый депозит по итогам года стал лидером по доходности. В начале января средневзвешенные ставки по вкладам в российских банках сроком от одного года составляли около 7,7%. Таким образом, положенные в начале года на депозит 100 тысяч рублей к концу года приросли бы на 7,7 тысячи рублей (подоходный налог в данном случае платить не нужно).
Следующими после депозита по уровню рублевой доходности оказались российские корпоративные облигации и облигации федерального займа. Стоимость долговых бумаг преодолела весенний обвал, и к концу декабря индекс корпоративных бондов превысил уровень начала года на 8,3%, индекс ОФЗ — на 3,6%. В результате годовой доход на вложенные 100 тысяч рублей составил 7,2 тысяч рублей по корпоративному долгу и 3,2 тысячи рублей по ОФЗ после вычета НДФЛ.
Жилая недвижимость в 2022 году растеряла накопленный за предшествующие два года инвестиционный потенциал. В среднем по рынку вложения в бетон за 12 месяцев в лучшем случае принесли околонулевую доходность. Среднестатистический инвестор в недвижимость не смог бы заработать на перепродаже квартиры в 2022 году.
Не выручило инвесторов и золото, традиционно считающееся защитным активом в кризисные периоды. Стоимость драгоценного металла в рублях за год снизилась на 7,5%, то есть с вложенных в золото 100 тысяч рублей инвестор получил бы убыток в размере 7,5 тысячи рублей.
Покупка наличных долларов и евро является для россиян весьма популярным способом диверсификации накоплений, который не требует одномоментных крупных вложений и изучения тонкостей финансовых рынков. Иностранную валюту можно приобретать небольшими суммами, использовать при оплате товаров и услуг за рубежом, инвестировать в иностранные ценные бумаги или просто «хранить под подушкой» в ожидании лучшего обменного курса. В марте многие продавали валюту на пике курса и получили огромную рублевую прибыль. Однако из-за падения импорта при высоком поступлении в страну валютной экспортной выручки обвал рубля вскоре сменился его стремительным укреплением. За год курс доллара опустился на 5,9%, с 74,6 до 70,2 рубля, евро — на 11%, с 84,5 до 75,2 рубля. В результате при консервативной стратегии инвестирования, без перепродажи валюты и игре на скачках курса, при покупке в начале года долларов или евро на 100 тысяч рублей инвестор потерял бы 5,9 тысячи или 11 тысяч рублей соответственно.
Валютные вклады, январские ставки по которым не доходили и до 1%, лишь символически могли снизить рублевые убытки от валютных сбережений. Инвестор, который в начале года купил валюту по биржевому курсу на 100 тысяч рублей и отнес ее в банк, к концу года получил бы рублевый убыток в 5,1 тысячи рублей по долларовому депозиту и 10,6 тысяч рублей по депозиту в евро.
Вложения в иностранные акции также обернулись убытками, а в связи с укреплением рубля размер потерь для российских инвесторов превосходил динамику снижения котировок.
В целом ушедший год стал худшим для финансовых рынков со времен мирового кризиса 2008 года. Российский фондовый рынок так и вовсе пережил санкционно-геополитический шок. Индекс Мосбиржи полной доходности к концу года, несколько отыграв потери, был ниже январского уровня на 39,2%. Иными словами инвестор, вложивший в начале года 100 тысяч рублей в акции российских компаний и продавший их в конце декабря, потерял бы 39,2 тысячи рублей.
Но даже этот отрицательный результат был превзойден. Лидером по падению цены за прошедшие 12 месяцев стал биткоин — рублевая стоимость самой популярной в мире криптовалюты обвалилась на 62,8%. Таким образом, убытки криптоинвестора, продержавшего цифровые монеты весь год без перепродажи, составили 62,8 тысячи рублей.
Годовая доходность инвестинструментов на вложенные 100 тысяч рублей
Однако те, кто угадали лучшую точку входа и купили активы по минимальной цене, а продали по максимальной, могли рассчитывать на щедрые прибыли. Лидером по доходности при спекулятивной стратегии стало золото. Инвестировавшие в желтый металл в начале года и продавшие его по пиковой цене в марте получили доход в размере 82,6%, или 71,9 тысячи рублей со 100 тысяч рублей после уплаты подоходного налога.
Владельцы доллара и евро, обменявшие валюту на рубли в марте, когда курс доллара превысил 120 рублей, а евро — 130 рублей, получили рублевую прибыль в размере 63 тысяч рублей и 56,7 тысячи рублей соответственно.
Любители криптовалюты, купившие биткоин в начале года, в марте могли бы продать цифровые монеты и получить рублевую прибыль в размере 45 тысяч рублей с вложенных 100 тысяч рублей.
Те, кто купили ОФЗ на нижней точке 21 марта и реализовали бумаги до середины сентября, заработали 37,2 тысячи рублей. Инвесторы, подхватившие российские акции 24 февраля на дне и продавшие их на отскоке в начале апреля, к вложенным 100 тысяч рублей получили бы прибавку в 30,8 тысячи рублей.
Чтобы получить максимальную доходность по американским акциям, инвестор должен был приобрести их в середине июня на просадке, а продать в середине августа на локальном пике. Долларовая доходность в таком случае составила бы 17,7%, а рублевая, с учетом курсовой разницы, 24,5%, или 21,3 тысяч рублей после уплаты налога.
Открытый в марте рублевый вклад, когда средняя ставка на срок до года составляла 18,7%, к Новому году увеличил бы положенные в банк 100 тысяч рублей на 15,6 тысячи рублей.
Наконец, среднестатистический владелец московской жилой недвижимости, продавший ее в мае, мог бы получить по 10,7 тысячи рублей на каждые вложенные в начале года 100 тысяч рублей.
Доходность инвестинструментов на вложенные 100 тысяч рублей при спекулятивной стратегии
«С учетом годовой инфляции в 12% ни один из рассматриваемых активов при пассивной стратегии инвестирования не принес реального дохода. Можно констатировать, что в 2022 году для инвесторов не нашлось «тихой гавани» ни в России, ни на зарубежных рынках. От убытков не спасли как рискованные, так и консервативные вложения. В то же время рубль даже с учетом декабрьского ослабления продемонстрировал позитивную динамику и с конца весны позволил россиянам закупиться иностранной валютой по выгодному курсу. Сейчас инвесторы рассчитывают на коррекцию рынков вверх и восстановление стоимости российских и зарубежных активов в 2023 году, хотя эти надежды сочетаются с опасениями глобальной рецессии и новых «черных лебедей». В настоящее время при любых прогнозах приходится делать оговорки, поскольку, помимо фундаментальных экономических факторов, рынки находятся под тотальным влиянием геополитики», — прокомментировала президент FinExpertiza Елена Трубникова.
