Отправить статью или инфоповод

«Взломавший» биржу математик составил пять уроков для инвесторов

«Взломавший» биржу математик составил пять уроков для инвесторов
© SCNG

Американский профессор математики, менеджер хедж-фонда, игрок и теоретик блэкджек Эдвард Торп поделился принципами, которые помогли ему заработать на бирже состояние в $800 миллионов, пишет РБК.

Торп совместно с профессором MIT Клодом Шенноном в 1960–1961 годах работали над выигрышной стратегией игры в рулетку. Они купили списанное рулеточное колесо и в ходе опытов создали первый портативный компьютер, который на основе данных о периоде полного оборота колеса прогнозировал результат.

В 1961 году Торп подробно описал свою выигрышную систему в бестселлере «Обыграй дилера», после чего казино по всей Америке изменили правила.

Впоследствии Эд Торп разработал фундамент для успешного управления хедж-фондами. Его фонды показывали среднегодовую прибыль на уровне 18–19%. Торп использовал свои знания об азартных играх, чтобы построить систему, которая побеждает фондовый рынок.

Ученый выделил пять уроков, которыми поделился с желающими заработать на бирже:

Урок № 1: и рынок, и игры можно проанализировать. По словам Торпа, азартные игры — это упрощенная версия инвестирования, поскольку это закрытая система. В картах на результат влияет лишь ограниченное количество факторов. Инвестирование является более сложной системой. На будущую цену акции влияют множество факторов, некоторые из которых неизвестны, при этом чем больше факторов учитывается при оценке акций, тем точнее будет прогноз.

Урок № 2: разработайте стратегию. Торп создал свою стратегию и для победы в азартных играх, и для оценки акций при инвестировании. Он сконцентрировал внимание на аномалиях ценообразования на рынке ценных бумаг. Определяя, была ли акция переоценена или, наоборот, недооценена, он открывал длинные или короткие позиции.

Урок № 3: проверяйте свою стратегию. Выработав стратегию, первым делом ее требуется протестировать. Вы можете быть правы далеко не всегда, но если вы принимаете верные решения чаще, чем ошибочные, то, скорее всего, вы будете в положительной зоне в долгосрочной перспективе.

Урок № 4: и инвестиции, и ставки требуют управления капиталом. «Когда обладатели Нобелевской премии, управляющие гигантским хедж-фондом Long-Term Capital Management, совершили ошибку [увеличив долю в рискованных активах], его крах в 1998 году почти дестабилизировал финансовую систему США», — пишет Торп. С другой стороны, если игроки за столами или на рынках слишком консервативны в своих ставках или позициях, они лишают себя части прибыли. Нахождение баланса между риском и доходностью — ключевой компонент для успеха.

«Главный урок торговли в кредит таков: предположите, что произойдет наихудший из возможных исходов, и спросите себя, сможете ли вы вытерпеть это. Если ответ отрицательный, сократите свои заимствования».

Урок № 5: необходима психологическая устойчивость. Из-за колебания на рынке и финансовых потерь немудрено попасть в нестабильное эмоциональное состояние. Однако рациональный инвестор должен верить, что математика ему поможет, и он получит преимущество. Это вдвойне верно для инвестирования. У инвестора появляется явное преимущество на рынке, если он действует в соответствии со своей методологией.

«Математика научила меня рассуждать логически и понимать числа, таблицы, графики и вычисления как свою вторую натуру. Физика, химия, астрономия и биология открыли мне чудеса нашего мира и показали, как строить модели и теории для описаний и предсказаний. Это окупилось для меня как в азартных играх, так и в инвестировании».

Если вы заметили опечатку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.
Подписывайтесь на наш
Подписывайтесь на наш
Закрыть
Автоматизация бухгалтерии
для любого бизнеса
Сервис «Моё дело» поможет вам автоматизировать
рутинные процессы, он всё сделает сам: рассчитает
налоги, создаст счета, заполнит декларации,
отправит в налоговую и фонды.
Просто попробуйте. Это бесплатно!
Попробовать бесплатно
Сообщить об опечатке
Текст, который будет отправлен в редакцию: