Прислать статью

Как стартапу заключить сделку с инвестором и не остаться у разбитого корыта

Поделиться
0
Как стартапу заключить сделку с инвестором и не остаться у разбитого корыта
Иллюстрация: John M Lund Photography Inc/Gettyimages
Ведущий консультант консалтинговой компании «ЮКЕЙ»

На что стартаперам обращать внимание при заключении сделки с инвестором, чтобы потом не остаться у разбитого корыта? Рассказывает ведущий консультант консалтинговой компании «ЮКЕЙ» Марина Ракинцева.

В основе стартапа лежит идея. Но одной идеи мало. Для ее реализации нужны деньги. А где их взять, если вся прибыль маячит далеко на горизонте? Поэтому привлечение третьих лиц для запуска нового бизнеса — распространенная практика.

Мы, конечно, понимаем, что финансовые вливания редко бывают бескорыстны. Цель любого инвестора — получить максимальную прибыль. Подстраховаться от рисков не помешает. Для стартапера можно выделить три потенциальные угрозы. И, следовательно, три способа защиты.

Защита интеллектуальной собственности

Имеет смысл подать заявку на патентование, если авторский замысел действительно уникален и отвечает признакам патентоспособности. Так вы предотвратите возможное нарушение интеллектуальных прав.

Если основа стартапа — не технические решения, а, скорее, произведения (в том числе в виде проектов, чертежей, изображений и макетов), можно защитить права авторства путем депонирования экземпляра произведения в специальных организациях.

Защита от кредитора

По отношению к стартапу инвестор может выступать лишь кредитором, не претендуя на долю в бизнесе. В этом случае изучите и разумно оцените условия, по которым вы намерены взять деньги взаймы. Особенно это касается обеспечения по займу.

Большой риск, когда обеспечением возврата займа является поручительство авторов замысла (они же партнеры в стартапе). В случае провала идеи (а мы не исключаем, что и такое может быть) кредитор будет вправе обратить взыскание на любое имущество поручителя, в том числе патенты, доли в бизнесе и прочее. Таким образом, невозврат займа может повлечь за собой потерю всего бизнеса: не только юридического лица, но и объектов интеллектуальных прав, на которых этот бизнес строится.

Обеспечением по займу также может служить залог. Здесь аналогичная ситуация: при невозврате денег есть риск утраты предмета залога. Он либо будет реализован на открытых торгах, либо перейдет в собственность кредитора-инвестора (все зависит от конкретных условий залога).

Вывод: при получении займа нужно очень внимательно относиться к его обеспечению.

Защита от партнера

Участие инвестора в стартапе может быть более масштабным, когда он выступает не не просто кредитором, а партнером.

Если денежные средства предоставляются на условиях партнерства в бизнесе, то еще на этапе заключения соглашения нужно оговорить все права, которыми авторы стартапа готовы наделить инвестора взамен на инвестиции.

Может показаться странным, но «контрольный пакет» в бизнесе не всегда дает полный контроль над ним. Все детали корпоративного управления лучше обговорить и закрепить заранее, заключив с инвестором соответствующий договор.

В корпоративном договоре необходимо урегулировать следующие вопросы:

  • как и в какой период вносятся инвестиции;
  • как инвестор может участвовать в формировании органов управления компании-стартапа;
  • кто и как назначает единоличный исполнительный орган. Это очень важный вопрос, поскольку этот орган выступает от имени компании вовне, действует без доверенности от ее имени и своими действиями создает для нее права и обязанности;
  • что входит в компетенции органов управления компании-стартапа, каков порядок принятия решений;
  • как инвестор может контролировать деятельность компании;
  • как распределяется прибыль компании-стартапа на период участия в ней инвестора;
  • как будут разрешаться «тупиковые ситуации», когда орган управления компании не может принять решение из-за разногласий между авторами и инвестором;
  • как можно выйти из бизнеса. Бывает важно предусмотреть lock-up период, в течение которого никто из партнеров не может выйти из бизнеса. Кроме того, нужно оговорить порядок определения справедливой цены доли каждого партнера при выходе в будущем;
  • какие есть обязательства по сохранению конфиденциальности информации об общем бизнесе.

Участие инвестора в компании-стартапе в качестве партнера всегда требует подробного правового регулирования. В нем должны учитываться все детали взаимоотношений инвестора и авторов проекта.

Конечно, даже самые совершенные юридические документы не являются 100%-ной гарантией от злоупотреблений. Тем не менее, они могут стать базой и для взаимовыгодного сотрудничества, и для цивилизованного «разрыва отношений».

В избранное
Подписывайтесь на наш Дзен-канал: zen.yandex.ru/delovoymir.biz
Поделиться
0
0 комментариев
Отправить
Чтобы оставить комментарий, авторизируйтесь или зарегистрируйтесь
А вы знаете, что сегодня зарегистрировать бизнес — ИП или ООО — можно абсолютно бесплатно онлайн через сервис «Моё дело»?
И даже госпошлину платить не придется!
Оставить заявку на регистрацию
Быстрая регистрация вашего бизнеса,
бесплатно и без визитов в налоговую!
Что вы хотите зарегистрировать?
Ваши персональные данные будут использованы для обработки вашей заявки согласно 152-ФЗ, Политика конфиденциальности.