Отправить статью или инфоповод

Три самых важных финансовых отчета для инвесторов: разбор на примере Apple Inc

Три самых важных финансовых отчета для инвесторов: разбор на примере Apple Inc
© Jeramey Lende/Shutterstock

Все публично торгуемые компании должны ежеквартально публиковать финансовую отчетность, чтобы инвесторы cмогли понять, как обстоят дела в их бизнесе. Инвесторам следует знать три основных финансовых отчета: отчет о прибылях и убытках, баланс и отчет о движении денежных средств. Максим Проценко, основатель и портфельный управляющий Kronstadt Asset Management, рассказывает о том, что представляет каждый из них, и дает ключевую информацию, на которую следует обратить внимание.

Основатель и портфельный управляющий Kronstadt Asset Management

Что такое финансовые отчеты?

Финансовые отчеты — это документы, предназначенные для инвесторов, чтобы дать им представление о том, как работает бизнес за определенный период. Финансовая отчетность отвечает на важные вопросы, которые инвесторы должны задать перед покупкой акций, например:

  • Как бизнес зарабатывает деньги?
  • Выручка и прибыль бизнеса выросли или сократились?
  • Сколько и что принадлежит бизнесу?
  • Сколько долгов у бизнеса?
  • Каков приток новых денег в бизнес?

Чтобы ответить на эти вопросы, я предлагаю прочитать краткое руководство по трем основным типам финансовой отчетности, чтобы понять на что инвесторы должны обратить пристальное внимание. Все примеры взяты из годового отчета компании Apple Inc за 2021 год опубликованный 29 октября 2021 года.

Отчет о прибылях и убытках (Income Statement)

Отчет о прибылях и убытках компании сообщает вам, сколько денег получила компания и какую часть прибыли она получила от этого дохода.

Выручка (Revenue/Sales): первое крупное число в отчете о прибылях и убытках — это чистая сумма продаж или выручки компании. Это самая верхняя строчка в отчете. Во многих случаях в отчете о прибылях и убытках компании различные источники дохода будут разбиты. Например, в отчете о прибылях и убытках компании Apple (NASDAQ: AAPL) выручка делится на доходы от продаж продуктов и услуг.

Чистая прибыль (Net Income): далее вычитается себестоимость продаж компании для получения ее валовой прибыли. Операционные расходы (например, на исследования и разработки) вычитаются для расчета операционной прибыли. Затем вычитаются расходы по налогу на прибыль, и в результате получается чистая прибыль компании. Чистая прибыль часто выражается как одним большим числом, так и в пересчете на акции (последняя представляет собой прибыль на акцию или EPS).

В зависимости от компании, в отчете о прибылях и убытках может быть и другая информация, например, объем продаж с разбивкой по регионам или категориям продуктов. Вот пример разбивки по регионам из годового отчета компании Apple за 2021 год.

Важно! Отчет о прибылях и убытках начинается с продаж компании и шаг за шагом показывает, как они превращаются в прибыль.

Также стоит отметить, что в отчете о прибылях и убытках обычно есть несколько столбцов чисел для того, чтобы показать, как текущий период сравнивается с тем же периодом прошлого года. Обычно последний квартал сравнивается с тем же кварталом годом ранее, а календарный год до текущей даты или полный год компании сравнивается с тем же периодом предыдущего года. Сравнение текущего дохода компании с доходом предыдущего года дает хорошее представление о том, как растет бизнес.

Баланс (Balance Sheet)

Баланс дает представление о финансовом состоянии компании в определенный момент времени, обычно на конец квартала. Как и в случае с отчетом о прибылях и убытках, данные обычно представляются как сравнение текущего периода и того же времени годом ранее.

Баланс состоит из трех разделов:

Активы (Assets): чем владеет компания. Они делятся на оборотные и внеоборотные активы. Оборотные активы включают ликвидные активы и активы, которые, как ожидается, станут ликвидными в течение года. Например: наличные деньги, краткосрочные казначейские обязательства, дебиторскую задолженность и запасы. К внеоборотным активам относятся долгосрочные инвестиции, недвижимость и оборудование, используемое в производстве, и это лишь некоторые из них.

Обязательства (Liabilities): сколько компания должна. Они также делятся на текущие и не текущие. Текущие обязательства включают платежи, которые компания должна будет произвести в течение года, такие как кредиторская задолженность и краткосрочная задолженность. Долгосрочные обязательства компания должна исполнить через год и более.

Акционерный капитал (Shareholder’s equity). Собственный капитал — это то, что осталось бы у компании, если бы она закрылась, продала все свои активы и выплатила все свои долги. Собственный капитал — разница между активами и обязательствами, а также чистая стоимость компании.

Движение денежных средств (Cash Flow Statement)

Отчет о движении денежных средств компании показывает денежные потоки, поступающие в бизнес и исходящие из него. Он разбит на несколько категорий:

Операционная деятельность: сюда входит чистая прибыль от бизнеса компании, компенсации акциями компании, полученная дебиторская задолженность, выплаченная кредиторская задолженность и другие статьи, связанные с бизнесом.

Инвестиционная деятельность: если компания покупает или продает акции или облигации, эта деятельность включается в эту часть отчета о движении денежных средств. То же самое верно, если бизнес покупает или продает недвижимость или оборудование.

Финансовая деятельность: если компания выпускает новые обыкновенные акции, они включаются в эту часть отчета о движении денежных средств. Выплаты дивидендов являются обычным явлением в этом разделе, как и обратный выкуп акций. И если компания погашает долг, это будет тоже отображено здесь.

Сумма всех этих категорий дает общий денежный поток компании. Положительное число указывает на то, что денежные средства компании увеличились за отчетный период, а отрицательное число показывает, что денежные средства уменьшились. Сразу под общим денежным потоком обычно указано общее количество денежных средств и их эквивалентов, имеющихся в настоящее время у компании.

Где найти финансовую отчетность компании?

Вы можете получить финансовую отчетность компании прямо на сайте самой компании. Просто перейдите на страницу компании в раздел связь с инвесторами (Investor Relations) и открывайте последний квартальный отчет, который обычно находится на вкладке «новости», «пресс-релизы» или «финансовые показатели» вверху страницы. Многие компании помещают свои последние результаты в центр внимания на своей главной IR-странице. Например, на странице Apple по связям с инвесторами первым перечисленным элементом является пресс-релиз с последними результатами компании. Непосредственно в пресс-релизе находится ссылка на консолидированную финансовую отчетность, которая содержит три основных документа, о которых говорилось выше.

Конечно, есть и другие способы найти финансовую отчетность компании. Например, вы можете перейти непосредственно на сайт Securities and Equities Commission и просмотреть последний квартальный отчет компании. Кроме того, ваша брокерская компания может предлагать просмотр финансовой отчетности, что является самым простым способом его найти.

Годовой консолидированный отчет, который включает в себя все три отчета, о которых говорится выше, в США называется 10-K. А квартальный отчет — 8-K. Аудит квартальных отчетов, как правило, не проводится (в отличие от годового отчета) и в основном представляет собой краткую сводку о деятельности компании за последний квартал.

В годовом отчете, помимо вышеупомянутых разделов, можно найти много другой полезной информации о компании. Например, в годовом отчете компании Apple во вступлении можно ознакомиться с планами компании на следующий год, прогнозом по выручке и доходу на следующий квартал, а также с комментариями ведущих специалистов Apple о проблемах, с которыми компания столкнулась.

Суть в том, что для всех публично торгуемых компаний, котирующихся на основных биржах США, финансовые отчеты полны информации, обновляются ежеквартально и легко доступны, чтобы помочь таким инвесторам как вы принимать обоснованные решения.

Если вы заметили опечатку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.
Закрыть
Автоматизация бухгалтерии
для любого бизнеса
Сервис «Моё дело» поможет вам автоматизировать
рутинные процессы, он всё сделает сам: рассчитает
налоги, создаст счета, заполнит декларации,
отправит в налоговую и фонды.
Просто попробуйте. Это бесплатно!
Попробовать бесплатно
Оставьте свой отзыв, пожалуйста! :)
Это поможет нашему журналу стать лучше.
Перейдите по ссылке на Яндекс.Отзывы
https://yandex.ru/profile/20876797031
Пролистайте в самый низ
и нажмите на 5 звезд
Оставьте отзыв
и нажмите отправить
Сообщить об опечатке
Текст, который будет отправлен в редакцию: