Скопировать ссылку
Венчурные инвестиции и M&A в сфере медицинских технологий в мире
Пик венчурных инвестиций индустрия переживала в 2021 году — в период бума венчурного капитала, когда было совершено 2853 сделок, а объем инвестиций вырос в 1,8 раз с $28,9 млрд в 2020 до $53,5 млрд. Последние же два года рынок переживал падение — до $14,2 млрд в 2023. Первый квартал 2024 дает надежду, что рынок начал восстанавливаться — 272 сделки с общим объемом инвестиций $3,7 млрд. Самая крупная — раунд Freenome в объеме $254 млн, стартап разрабатывает скрининговых тестов для выявления рака на ранних стадиях.
Среди других мегараундов: BioAge Labs — биотехнологический стартап, разрабатывающий новые методы ожирения и метаболических болезней, привлек $170 млн, и Abridge — ИИ-ассистент для врачей, помогающий вести медицинские заметки, привлек $150 млн.
Наиболее финансируемый сегмент — технологии для лечения сердечно-сосудистых болезней. В 2023 году стартапы из этой категории привлекли свыше $1,5 млрд и сохраняют лидерство: только в первом квартале 2024 года объем венчурного финансирования в сегмент превысил $650 млн долларов. Другие ведущие категории венчурных инвестиций в первом квартале включают диагностику рака — $395,3 млн, нейростимуляцию — $242,8 млн, а также персонализированный уход и удаленный мониторинг — $226,5 млн.
Надежду на рост рынка дают и M&A-сделки: в январе Boston Scientific Corporation объявила о приобретении компании, разработчика технологии нейростимуляции для лечения урологических заболеваний Axonics, Inc. за $3,4 млрд. В апреле 2024 Johnson & Johnson объявила о покупке Shockwave Medical, сумма сделки составила $13,7 млрд. Приобретение позволит J&J усилить позиции в области лечения сердечно-сосудистых болезней, самом развивающемся сегменте MedTech.
Меняется постепенно и ситуация с экзитами: в июне на биржу вышел поставщик ИИ-решений для обработки медицинских данных Tempus. IPO принесло компании более $400 млн, Tempus торгуется на рынке с капитализацией $9 млрд, что ниже последней частной оценки стартапа в $10 млрд в октябре 2022 года, но уже выше, чем два месяца назад — тогда капитализация составляла $7 млрд. Это IPO примечательно еще и тем, что Tempus убыточна, тогда как прибыльность считается обязательным условием для выхода на биржу. В дальнейшем это может стать прецедентом и повысить готовность инвесторов поддерживать убыточные компании. Сами же стартапы, вероятно, смотрят на Tempus как на вдохновляющий пример.
Объем инвестиций и количество сделок в глобальном MedTech (по версии CB Insights)
Обзор текущего состояния рынка MedTech в России
В 2023 году российский MedTech-рынок продемонстрировал рост на 27%, достигнув объема в 46,63 млрд рублей, по прогнозам, к 2025 году рынок увеличится до 96 млрд рублей. Основной рост по итогам 2023 года пришелся на телемедицину и разработчиков программного обеспечения, что подчеркивает важность цифровых решений в современном здравоохранении.
Несмотря на общие тенденции замедления венчурной активности, медицинские технологии — одна из немногих отраслей, выросшая по объемам инвестиций в 2023 году, несмотря на общее сокращение венчурного рынка. Основной фокус инвесторов на наукоемких стартапах — разработчиках лекарств и медицинских устройств. В 2023 году объем венчурных инвестиций в область здравоохранения составил порядка 5 млрд рублей (+12% к 2022 году и +6% к 2020 году). Одна из самых крупных сделок на российском рынке произошла в июне 2024 — производитель бионических протезов «Моторика» подписал инвестиционное соглашение на 900 млн рублей. Есть и кейсы IPO — Genetico, работающая в области медицинской генетики, вышла на биржу, компания привлекла 178,8 млн рублей, а ее рыночная капитализация на день размещения составила 1,48 млрд рублей. Кратный рост демонстрирует платформа прогнозной аналитики Webiomed, рост выручки в 2023 году составил 306%.
Особенность российского рынка — необходимость поддержания технологического суверенитета, государство выступает важным заказчиком разработки медицинских технологий. «Цифромед» — разработчик ИТ и центр компетенции по цифровизации медицинской отрасли — один из лидеров российского MedTech с выручкой 13,8 млрд в 2023 году. Большой потенциал есть в разработке как перспективных препаратов для лечения различных заболеваний, так и в разработке ПО — для обработки и анализа медицинских данных, телемедицинских консультаций, удаленного мониторинга.
Ключевые тенденции развития в MedTech в России
Цифровизация здравоохранения
Цифровая трансформация здравоохранения — стратегическая задача, среди приоритетных направлений: импортозамещение в области «сквозных» цифровых технологий, построение общих информационных моделей, введение единых стандартов обмена информацией и унифицированная регламентация взаимодействия между различными системами и субъектами. Ожидается, что единая инфраструктура упростит взаимодействие для пациентов и врачей, сократив бюрократию и бумажную работу. Другая важная задача — построение цифровых двойников, которые должны быть созданы для всех медицинских учреждений страны к 2030 году.
Искусственный интеллект и машинное обучение
Проникновение ИИ растет: 16% медицинских учреждений уже внедрили ИИ-сервисы в работу, еще 34% планируют. Мы уже видим несколько интересных проектов с применением искусственного интеллекта и машинного обучения на российском рынке и ожидаем, что сегмент будет активно развиваться в ближайшее время.
В декабре прошлого года создатель платформы анализа рентгеновских снимков «Цельс» консолидировала разработчика ИИ-системы анализа медицинских исследований Botkin.AI (ранее приостановленного Росздравнадзором). Среди других развивающихся платформ — «Третье мнение», AIDiagnostic.
Сеченовский университет, Yandex Cloud и Beltel Datanomics создали первую в России облачную платформу медицинских данных для исследования с помощью искусственного интеллекта. На платформу загрузили 18 млн медицинских документов.
Глобально, ИИ в здравоохранении можно разделить на несколько направлений:
- Решения для диагностики: искусственный интеллект и машинное обучение активно используются для улучшения диагностики, позволяя врачам быстрее и точнее определять заболевания и оптимизировать лечение.
- Решения для персонализированной медицины: AI помогает разрабатывать персонализированные планы лечения, адаптированные к индивидуальным генетическим и медицинским данным каждого пациента. Эта тенденция открывает новые горизонты для более эффективных и целенаправленных терапий.
- Решения без прямого медицинского назначения: искусственный интеллект играет вспомогательную роль и обеспечивает более приятную коммуникацию, безопасность, для этих целей обычно применяются чат-боты, голосовые ассистенты.
Телемедицина
Телемедицина стала одним из ключевых трендов 2023 года, увеличив объем рынка на 46%. Компании, такие как «СберЗдоровье» и Budu, активно развивают свои платформы, предлагая пользователям доступ к медицинским услугам в удаленном формате. По данным «СберЗдоровья», количество консультаций с врачами онлайн в начале 2024 года выросло на 93% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Переход к гибридной системе, сочетающей онлайн и офлайн помощь, все еще происходит. Дальнейший прогресс потребует изменения ролей на рабочих местах и принципов оплаты.
В свою очередь, мобильные приложения для здоровья становятся все более популярными, предоставляя пользователям возможность получать медицинские консультации и услуги в любое время и в любом месте, что значительно улучшает качество обслуживания и повышает удовлетворенность пациентов.
Перспективные направления в MedTech
Геномное редактирование и биотехнологии
Геномное редактирование и биотехнологии являются одними из самых перспективных направлений, предлагая новые методы лечения генетических заболеваний. Инвестиции в эту область могут привести к значительным прорывам в области медицины.
Новые материалы для протезирования и имплантации
Разработка новых материалов для протезов и имплантов улучшает их функциональность и долговечность, что позволяет значительно повысить качество жизни пациентов.
Инновации в лечении онкологических заболеваний
Новые методы лечения рака, такие как иммунотерапия и таргетные препараты, продолжают привлекать значительные инвестиции, что свидетельствует о высоком интересе к разработке более эффективных и менее инвазивных методов терапии.
Роботизированная хирургия и автоматизация
Роботизированные системы хирургии и автоматизация медицинских процессов значительно повышают точность и эффективность лечения, минимизируя риски для пациентов и сокращая время восстановления.
Носимые медицинские устройства и гаджеты
Носимые устройства, такие как фитнес-трекеры и медицинские гаджеты, позволяют пользователям отслеживать свое здоровье в реальном времени, что способствует более активному управлению собственным состоянием и профилактике заболеваний.
Такие компании, как Intel и Qualcomm, стремятся создать массовые ПК с отдельными «нейронными процессорами», которые позволили бы использовать функции ИИ. Некоторые игроки пытаются идти в сторону разработки смартфона, ориентированного на искусственный интеллект. Например, калифорнийский стартап Humane собирается выпустить AI Pin — гаджет с голосовым управлением, проецирующий данные на руку.
Блокчейн в управлении медицинскими данными
Блокчейн-технологии применяются для защиты и управления медицинскими данными, обеспечивая их безопасность и конфиденциальность. Это особенно важно в свете растущих угроз кибербезопасности и необходимости соблюдения медицинских стандартов.
Вызовы и риски для инвесторов
Венчурный капитал продолжает играть ключевую роль в развитии MedTech, предоставляя стартапам необходимые ресурсы для роста и развития. Инвесторы, ориентированные на долгосрочные перспективы, могут существенно повлиять на инновации в этой области.
Сотрудничество между крупными корпорациями и стартапами способствует внедрению инноваций и расширению рынка. Такие партнерства позволяют объединить ресурсы и экспертизу, что особенно важно в условиях быстро меняющегося технологического ландшафта.
Тем не менее данная область связана с определенными рисками для инвесторов. Строгие регуляторные требования и стандарты могут замедлить процесс выхода новых технологий на рынок. Инвесторы должны быть готовы к длительным периодам ожидания и сложным процедурам сертификации.
Использование медицинских данных требует строгого соблюдения этических норм и обеспечения конфиденциальности, что может вызвать дополнительные сложности для компаний, работающих в этой области.
Высокая конкуренция и риски вложений требуют от инвесторов тщательного анализа рынка и выбора перспективных проектов. Успех в MedTech требует не только финансовых ресурсов, но и глубокого понимания технологий и потребностей рынка.
Заключение
MedTech-рынок продолжает расти, несмотря на экономические и геополитические вызовы. Развитие технологий и поддержка государства способствуют этому росту, открывая новые горизонты для инвесторов.
В будущем ожидается дальнейшее развитие искусственного интеллекта, телемедицины и других инновационных технологий, что создаст новые возможности для инвесторов. Эти изменения будут способствовать улучшению качества медицинской помощи и доступности здравоохранения.
Искусственный интеллект уже стал неотъемлемой частью рынка, кто-то его значение для сферы сравнивает даже с открытием антибиотиков. Однако говорить о прорывных открытиях и новых продуктах, изменивших мир, нам еще только предстоит.
