Как реструктурировать задолженность с использованием судебных процедур

На какиевопросы Вы найдете ответы в этой статье:

- Когда реструктуризация через суд – единственный способ спасти компанию

- Как получить отсрочку по уже принятомусудебному акту

- На что следует обратить внимание призаключении мирового соглашения в рамках процедуры банкротства

В настоящее времяактуальной проблемой для многих компаний является реструктуризация кредиторскойзадолженности как перед поставщиками, так и перед банками. Если у предприятиянет средств, чтобы рассчитаться с кредиторами, то реструктуризация – это, посути, единственный способ сохранить бизнес. В противном случае, еслизадолженность не реструктуризируется, но и не погашается в срок, компания и ееменеджеры принимают на себя дополнительные риски, которые могут бытьреализованы в результате действий кредиторов, в том числе:

• арест имущества должника и возможность егопоследующей реализации;
• арест расчетных счетов должника;
• оплата судебных издержек истцов и исполнительскогосбора при обращении в службу судебных приставов;
• возбуждение административных и уголовных дел;
• подача заявления о признании должника банкротом;
• применение различных психологических ифизических средств давления.

Заключение соглашения о реструктуризации безприменения судебных процедур возможно, однако в этом случае необходимо достичьсоглашения со всеми кредиторами. На практике такие соглашения редко заключаютсяи еще реже исполняются. Получить согласие 100% кредиторов довольно тяжело всвязи со значительными финансовыми рисками для них. Чаще всего соглашения ореструктуризации без применения судебных процедур подписываются с однимкредитором или отдельной группой кредиторов (например, с банками, кредитующимикомпанию, или держателями облигаций по выпуску облигационного займа).

Иным способомреструктуризации является утверждение мирового соглашения в судебном порядке, очем и пойдет речь в данной статье.

Утверждениемирового соглашения, предусматривающего реструктуризацию, в рамках судебногоразбирательства (в том числе о взыскании денежных средств)

В соответствии со ст. 139 Арбитражногопроцессуального кодекса РФ мировое соглашение может быть заключено на любойстадии судебного процесса и при исполнении судебного акта. Мировое соглашениедолжно содержать согласованные сторонами сведения об условиях, размере и срокахисполнения обязательств друг перед другом или одной стороной перед другой.

В мировом соглашении могут содержатьсяусловия об отсрочке или о рассрочке исполнения обязательств ответчиком, об уступкеправ требования, о полном или частичном прощении либо признании долга.

Мировое соглашение в данном случаеутверждается арбитражным судом, рассматривающим дело. При неисполнении мировогосоглашения оно подлежит принудительному исполнению на основании выданного судомисполнительного листа. В этом случае судебные приставы будут добиватьсяисполнения обязательств одной стороны перед другой или сторон друг перед другомв соответствии с условиями, изложенными в судебном решении, утверждающеммировое соглашение.

Утверждение мировых соглашений ореструктуризации задолженности в рамках судебных разбирательств имеет обширнуюпрактику применения и может быть использовано как кредиторами, так и должникамив том случае, если должник признает задолженность и имеет возможность и желаниеее оплатить.

Защита от дополнительных требований

Торговаякомпания обратилась с иском о взыскании денежных средств к компании-покупателюв связи с тем, что компанией-покупателем не был своевременно оплачен товар подоговору поставки. В ходе судебного разбирательства между организациями былозаключено мировое соглашение, которое предусматривало оплату задолженности запоставленный товар в течение двух месяцев с момента утверждения мировогосоглашения, а также уплату неустойки в размере 200 тыс. руб. Иные штрафныесанкции мировым соглашением не предусматривались. После погашения компанией-покупателемзадолженности, предусмотренной в мировом соглашении, торговая компаниянаправила в суд исковое заявление о взыскании с компании-покупателя дополнительнойнеустойки в связи с тем, что обязанности ответчиком исполнены ненадлежащимобразом. В удовлетворении искового заявления судом было отказано, поскольку утверждениемирового соглашения лишает истца права на повторное обращение в арбитражный судпо спору между теми же лицами, о том же предмете и по тем же основаниям.

Рассрочкаили отсрочка исполнения по уже полученным исполнительным документам(исполнительному листу) на основании ходатайства стороны по делу

В соответствии со ст. 324 Арбитражногопроцессуального кодекса РФ арбитражный суд, выдавший исполнительный лист, позаявлению взыскателя, должника или судебного пристава-исполнителя вправеотсрочить или рассрочить исполнение судебного акта, изменить способ и порядокего исполнения при наличии обстоятельств, затрудняющих исполнение решения.

Дополнительный год на выплату долга

Крупныйпроизводственный комбинат обратился с заявлением о рассрочке на два годаисполнения решения суда по иску инвестиционной компании о взыскании денежныхсредств по вексельному долгу. Заявление было мотивировано тяжелым материальнымположением комбината, а также тем, что единовременное взыскание задолженностиможет привести к банкротству градообразующего предприятия. Комбинат просилпредоставить ему отсрочку исполнения решения сроком на два года длявосстановления хозяйственно-экономических и финансовых показателей.

Судчастично удовлетворил заявление и предоставил отсрочку по выплате долга на одингод.

Реструктуризациязадолженности в рамках дела о несостоятельности (банкротстве)

Принятие к рассмотрению судом заявлениекредитора или должника о признании компании банкротом не означает, что компанияобязательно будет ликвидирована и имущество распродано с молотка. На раннихстадиях дела о банкротстве существует много возможностей для его прекращенияпутем заключения мирового соглашения, что, по сути, и являетсяреструктуризацией задолженности. Чем раньше будет заключено мировое соглашение,тем меньше судебные процедуры скажутся на фактической деятельности предприятия.

В ходе процедуры наблюдения деятельностьпредприятия не прекращается, оно получает дополнительную защиту от действийкредиторов и судебных приставов. При желании и экономической возможностисобственников предприятия рассчитаться с кредиторами они могут заключитьмировое соглашение, предусматривающее сроки и способы расчетов.

Если ранее действия кредиторов моглипривести к аресту счетов предприятия, потери части его имущества, то свведением процедуры наблюдения все действия по взысканию задолженностиприостанавливаются. Должник получает дополнительные преимущества при проведениипереговоров о реструктуризации, так как мировое соглашение будет обязательнымдля всех кредиторов, участвующих в деле о банкротстве, а для его утверждениядостаточно простого большинства голосов по принципу «один рубль – один голос». Другимисловами, на практике условия мирового соглашения надо согласовывать не со всемикредиторами, а только с одним или несколькими крупнейшими. Зачастую кредиторамтоже выгодно заключение мировых соглашений. В частности, банки охотно идут назаключение мировых соглашений в процедуре наблюдения, так как самостоятельнаяреализация залогов или погашение ранее выданных кредитов иным способом припризнании заемщика банкротом не является их профильным бизнесом.

Наблюдение для оздоровления

Муниципальноеобразование подало иск о банкротстве в отношении производственного предприятияна основании возникшей за два года задолженности по арендной плате за землю.Признание предприятия банкротом привело бы к прекращению его производственнойдеятельности и реализации всего имущественного комплекса. В ходе процедурынаблюдения между собственником предприятия и установленными кредиторами сучастием временного управляющего было подписано мировое соглашение, котороепредусматривало рассрочку по оплате задолженности и уменьшение пеней и штрафныхсанкций. После утверждения судом предприятие полностью выполнило условиямирового соглашения и в течение года рассчиталось с кредиторами. Производственнаядеятельность предприятия не прекращалась, банкротом предприятие признано небыло.

Мировое соглашение в рамках дела обанкротстве утверждается решением арбитражного суда, и это решение обязательнодля должника и для кредиторов, участвующих в деле о банкротстве, в том числе идля налоговых органов. Основные аспекты, на которые следует обратить вниманиепри заключении мирового соглашения в рамках дела о банкротстве, следующие.

• Решение о заключении мирового соглашенияпринимается большинством кредиторов, при этом за него должны проголосовать всекредиторы, обязательства перед которыми обеспечены залогом.
• К моменту утверждения мирового соглашения должнабыть полностью погашена задолженность по заработной плате и по обязательствамза причинение вреда жизни и здоровью.
• В мировом соглашении могут участвовать третьилица, которые принимают на себя права и обязанности, в том числе по погашению задолженностиперед кредиторами.
• Мировое соглашение должно содержать сведения опорядке и сроке погашения обязательств.
• Срок оплаты задолженности законодательно неопределен, однако по налоговым обязательствам он не может превышать одного года(максимального срока рассрочки, предусмотренного Налоговым кодексом).
• С согласия отдельных кредиторов обязательствамогут быть погашены в неденежной форме путем предоставления отступного, обменатребований на доли в уставном капитале должника, акции, конвертируемые в акцииоблигации или иные ценные бумаги, новации обязательства, прощения долга.
• На размер задолженности с момента утверждениямирового соглашения судом до момента расчета с кредитором могут быть начисленыпроценты по ставке, не превышающей ставку рефинансирования.

Мировое соглашение является наиболеемягкой из возможных по отношению к собственнику предприятия мерой для реструктуризациизадолженности (по сравнению с распродажей имущества, увеличением уставногокапитала за счет третьих лиц и других подобных мер, крайне неприятных длясобственников компании-должника).

Реструктуризация задолженности передкредиторами и прекращение производства по делу о банкротстве возможны дажепосле признания предприятия несостоятельным (банкротом). Заключение мировогосоглашения возможно на любой стадии дела о банкротстве. Кроме того, в качествечастного случая можно рассмотреть привлечение третьего лица – стороннегоинвестора, который рассчитается со всей имеющейся задолженностью и станетединственным кредитором предприятия.

Финансовоеоздоровление под надзором арбитражного суда

До последнего времени процедурафинансового оздоровления, предусмотренная законодательством с 2002 года, являласьочень редкой. Достаточно сказать, что за четыре года (с 2005 по 2008 год)процедура финансового оздоровления была введена всего 152 раза – крайне редко вмасштабах РФ. При этом за тот же период только 19 процедур финансовогооздоровления завершились восстановлением платежеспособности предприятия. Однаков условиях кризиса финансовое оздоровление стало набирать популярность – вомногом благодаря тому, что именно эта процедура позволяет дать судебную защитуот кредиторов на наиболее длительный срок при сохранении деятельностипредприятия и структуры его собственников и менеджмента.
Процедура финансового оздоровленияявляется видом реструктуризации задолженности перед кредиторами, котораяпроизводится в рамках закона «О несостоятельности (банкротстве)». Особенностипроцедуры сформулированы в главе V этого закона. Отмечу наиболее важные изних с точки зрения данной статьи.

• Процедура финансового оздоровления вводится поопределению арбитражного суда на основании решения собрания кредиторов предприятияпосле процедуры наблюдения.
• Органы управления должника продолжаютосуществлять свои полномочия.
• Часть сделок осуществляется только посогласованию с кредиторами предприятия и административным управляющим.
• Для введения процедуры финансового оздоровлениякредиторами должны быть утверждены план финансового оздоровления и графикпогашения задолженности, представленные должником.
• Срок процедуры финансового оздоровления не можетпревышать двух лет, при этом расчеты с кредиторами должны быть завершены не позднеечем за месяц до окончания срока финансового оздоровления.
• График погашения задолженности может быть какобеспеченным, так и не обеспеченным со стороны должника, его участников(учредителей), а также третьих лиц, ходатайствующих о введении финансовогооздоровления.
• Исполнение должником обязательств в соответствиис графиком погашения задолженности может быть обеспечено залогом (ипотекой),банковской гарантией, государственной или муниципальной гарантией, поручительствомтретьего лица, а также любыми иными способами, предусмотренными законом.
• На требования кредиторов начисляются проценты вразмере ставки рефинансирования с момента введения финансового оздоровления доуплаты задолженности.

Во введении финансового оздоровления естьсерьезные плюсы и для кредиторов (особенно когда оно вводится при наличиисерьезного обеспечения исполнения обязательств):

• руководство предприятия и его собственники неимеют возможности вывода активов;
• качество долга и вероятность его погашенияповышаются (если ранее такого обеспечения не было);
• отсутствует необходимость конкурировать с инымикредиторами в целях наиболее успешного выбивания долгов.

Однако, по моему мнению, к введениюнеобеспеченной процедуры финансового оздоровления или к введению процедуры сформальным обеспечением кредиторам нужно относиться максимально настороженно.Конечно, участники (учредители) имеют возможность заменить менеджмент, однакоесли они до сих пор не принимали кардинальных решений в связи с серьезными финансовымипроблемами их предприятия, то, скорее всего, и теперь коренного улучшениясистемы управления не произойдет. А это значит, что предприятие можетуправляться так же, как и до введения финансового оздоровления, и получать теже отрицательные результаты. Именно поэтому кредиторы не склонны доверять этойпроцедуре. Но когда предприятие не может распродаваться «по политическиммотивам», процедура финансового оздоровления становится для кредиторов оченьпривлекательной.

Новоев законодательстве о реструктуризации

В настоящее время Министерствомэкономического развития разработан и находится на рассмотрении в Государственнойдуме законопроект «О внесении изменений в Федеральный закон «Онесостоятельности (банкротстве)» и Федеральный закон «Об исполнительном производстве»в части совершенствования реабилитационных процедур, которым предусматриваетсявозможность направления должником заявления в суд о введении финансовогооздоровления в отношении себя. Эта мера аналогична имеющейся в законодательствеСША Chapter 11 InsolvencyLaw1, когда предприятия обращаются в суд за защитой от кредиторов ивпоследствии разрабатывают меры по выходу из кризисной ситуации. Такжесущественно расширятся возможности практического применения процедурыфинансового оздоровления. Кроме того, законопроектом предусмотрена процедурадосудебного урегулирования задолженности.

Нередко встречаются случаи, когда соглашениео реструктуризации является формальностью, прикрывающей истинные цели должника икредиторов. В подобных ситуациях все намерения, изложенные на бумаге, могут таки остаться лишь намерениями. И вместо того чтобы оттачивать формулировки соглашенийо реструктуризации, было бы разумно понять, какие шаги в действительности хочетосуществить сторона, добивающаяся заключения соглашения.

1 Глава 11 американскогозакона о банкротстве, согласно которой фирма может продолжать деятельность,временно защищаясь от претензий кредиторов. Эта норма обычно приводится какнаиболее наглядный образец в мировом законодательстве, дающий компании,попавшей в финансовые тиски, шанс оставаться на плаву и позволяющий менеджментуработать и продолжать переговоры с кредиторами. Положения главы 11, какправило, используются компаниями, которые стремятся избежать ликвидации. Во времянынешнего кризиса этой нормой воспользовались, в частности, такие американскиегиганты автомобильной промышленности, как General Motors иChrysler.