Скопировать ссылку
«За последний год из-за сложной геополитической обстановки, нестабильной экономической ситуации, боязни ослабления курса рубля в России вырос спрос на золото. Золото плохо подходит для приумножения капитала, но оно позволяет безопасно хранить сбережения и минимизировать риски в кризисные периоды», — заявил член генсовета Деловой России, гендиректор юридической компании Гебель и партнеры Сергей Гебель.
По словам эксперта, защитные свойства металла выражаются в том, что цена на него слабо коррелирует с рынком акций и, как правило, растет в условиях кризиса, что защищает от инфляции на горизонте 5 и более лет. Кроме этого, золото может служить альтернативой покупке валюты для защиты от ослабления рубля.
Актуальность и стабильность золота обуславливается тем, что этот редкий металл, запасы которого строго ограничены, повсеместно используется в различных областях, отметил Гебель. Он считает, что к резкому падению может привести внезапное открытие огромных легкодоступных месторождений или серьезное сокращение объемов использования металла, что сегодня крайне маловероятно.
«Инвестировать в золото можно различными способами: покупая слитки, монеты, ETF, металлические счета и акции золотодобытчиков. За последний год из-за внешних международных ограничений, в России начал расти спрос на физическое золото, в первую очередь на слитки. Золотые слитки — это самый консервативный и безопасный вариант инвестиций в золото. Пока металл востребован, его всегда можно реализовать, при этом сами по себе слитки практически не зависят от внешних факторов. Следует учитывать, что физическое золото нужно аккуратно хранить в безопасном месте, иначе есть риск его повреждения, порчи или хищения. Обычно слитки хранят в ячейках, которые предоставляют банки за определенную плату», — добавляет эксперт.
Сергей Гебель рекомендует самостоятельно определять долю золота в своем портфеле. По его словам, она должна быть в районе 10–20%. В зависимости от стратегии доля может увеличиваться либо сокращаться. Если основная цель — заработать, то не следует инвестировать все имеющиеся средства в золото. Вместо этого можно подобрать более подходящие инструменты, в том числе и валютные. Если же золота в портфеле нет, то целесообразно задуматься над его приобретением, резюмировал аналитик.
О надежности золота в качестве актива, с помощью которого можно сохранить свои сбережения в периоды волатильности рынка, утверждает и вице-президент союза Евразийский Бизнес Альянс, сооснователь Золотого Инвест Клуба, Евгений Шимановский: «В такие сложные для рынка периоды стоимость золота всегда увеличивалась как минимум в два раза. Мы видели это в 2008, 2014, 2020 и в феврале 2022 года. Высокий уровень неопределенности, который сохраняется и по сей день, может побуждать инвесторов к выбору золота как валюты-убежища в 2023 году. Однако при инвестировании в золото нужно помнить, что оно наиболее прибыльно в долгосрочной перспективе. Так, за последние 50 лет его стоимость увеличилась приблизительно в 50 раз с $35 за унцию».
Евгений Шимановский обратил внимание, что в условиях экономической неопределенности крайне важно иметь в портфеле активы, которые можно с легкостью продать. Также он назвал высокую ликвидность золота еще одним фактором, который повышает перспективность золотых инвестиций в 2023 году. Прежде всего, это касается золотых инвестиционных монет, которые можно легко проверить на подлинность и быстро продать при минимальном спреде.
«Думаю, что немаловажным аргументом, который сыграет в пользу золота при выборе россиянами инвестиционной стратегии в 2023 году, станут изменения в статье 217 НК РФ. Согласно нововведению, граждане РФ освобождаются от уплаты НДФЛ при продаже золотых слитков в 2022 и 2023 годах. Это обеспечило большую доступность золота как инвестиционного инструмента. К слову, отмена НДФЛ при продаже золотых инвестиционных монет сделала бы инвестиции в золото еще более привлекательными», — добавил Шимановский.
Эксперт также напомнил, что ЦБ разных стран суммарно уже побили рекорд покупки золота в 1967 году. Тогда это привело к отмене привязки золота к доллару США. По его словам, в текущей ситуации это, вероятно, будет означать отказ от доллара как от резервной валюты или это начало больших трансформаций в мировой денежной системе.
Директор управления продаж и клиентского обслуживания ИК Fontvielle Руслан Спинка считает, что решение о том, какие активы стоит добавлять в свой инвестиционный портфель, будет различаться в зависимости от целей инвестора, его отношения к риску и инвестиционного горизонта: «Нужно ли добавлять в него золото? Если покупка драгоценного металла отвечает выбранной стратегии инвестирования, то ответ однозначно положительный».
Спинка уверен, что золото идеально подходит для долгосрочного удержания, являясь активом, который не обесценивается на протяжении столетий — это его основной преимущество. Если это отвечает стратегии инвестора, то можно выделить на него в инвестиционном портфеле 7–10%. «Однако для спекулятивных целей приобретать его я бы не рекомендовал, оно слишком инертно. Покупать его на год-два с желанием переждать турбулентный экономический период — сомнительная идея, которая может сработать, а может и нет», — добавил эксперт.
Но если инвестор все же решит поработать с золотом, добавляет Спинка, то ему предстоит определиться с формой инвестиций. Выбор будет стоять между биржевыми инструментами, такими как обезличенный металлический счет и торговая пара золото/рубль, и физическим металлом, который реализуется в монетах и слитках. У каждого из этих инструментов свои достоинства и недостатки, считает эксперт.
«Физическое золото требует особых условий хранения. Если на слитке останется отпечаток пальца вмятина или царапина, то реализовать его в дальнейшем можно будет только со значительным дисконтом. Многие выбирают торговую пару золото/рубль как альтернативу доллару, поскольку цена драгоценного металла привязана к тому, которая есть на Лондонской бирже, а это значит, что такая инвестиция убережет от обесценивания рубля по отношению к американской валюте. Однако от инфляции самого доллара, которая на протяжении 2022–2023 годов достаточно высока, такая инвестиция спасти не сможет», — уточнил Руслан Спинка.
По его словам, покупая золото, стоит понимать, согласуется ли данное приобретение с инвестиционной стратегией, а не действовать импульсивно. Стоит также помнить, что возможны разные формы инвестирования в драгоценный металл.
О том, что золото остается одним из наиболее интересных инструментов как в 2022, так и в 2023 году, заявила инвестбанкир, независимый финансовый консультант, специалист по облигациям и еврооблигациям, основатель JP Investment и управляющий капиталом крупных частных клиентов Юлия Попова. Драгметалл она рекомендует рассматривать в качестве консервативных, спокойных инвестиций, в первую очередь для сохранения капитала.
«Череда банкротств банков США + большие проблемы, которые возникли в связи с тем, что банк UBS приобрел банк Credit Suisse, дает тревожные сигналы для экономики. Мировая экономика, которая несколько лет находилась на грани рецессии, глубоко в нее погружается. Все это благоприятная среда для роста золота и спроса на него. Да, у этого инструмента есть свои недостатки, такие как отсутствие ликвидности, но тем не менее потенциал роста золота имеет место быть. Так, многие крупнейшие банки ставят прогнозы о росте данного металла до 15–17% относительно текущей котировки», — отметила Попова.
Доцент департамента экономической теории Финансового университета при правительстве Российской Федерации Юрий Швец обратил внимание на тот факт, что мировой спрос на золото вырос на 11% в 2022 году, до самого высокого уровня более чем за десятилетие, что обусловлено исключительным аппетитом инвесторов.
Инвестиционный спрос на золото достиг 1107 тонн, увеличившись на 10% в годовом исчислении. Эксперт обратил внимание, что потребление ювелирных изделий — один из крупнейших компонентов — сократилось на 3%, до 2086 тонн, а спрос на золотые слитки и монеты вырос до 1217 тонн.
«Ювелирные изделия также часто используются как форма физических инвестиций в золото. Это особенно популярно в Китае и Индии, двух крупнейших рынках мира, где потребители инвестируют в золотые украшения. Согласно прогнозу на 2023 год, золото может подскочить с $1800 к концу 2023 года и до $1900 к концу 2024 года. Мы считаем, что на 12-месячном горизонте золото будет дорожать», — прогнозирует Юрий Швец.
Он также обратил внимание на тот факт, что золото никогда не обесценится, в отличие от бумажной валюты.
«Чем меньше золота останется в недрах земли, тем больше оно будет стоить. По этой причине крупные институциональные инвесторы хранят золото в своих портфелях не годами, а десятилетиями. Золото часто используется в качестве актива-убежища для защиты средств от обесценивания, потому что средние колебания золота намного меньше, чем в валютах или акциях», — добавил эксперт.
Он также отметил, что при рассмотрении вопроса, является ли золото хорошей инвестицией прямо сейчас, важно помнить, что финансовые рынки остаются чрезвычайно волатильными, и это затрудняет точное предсказание того, какой будет цена на золото через несколько часов, и еще труднее давать долгосрочные оценки. Эксперт советует прежде, чем принимать какое-либо торговое решение, ознакомиться с последними тенденциями рынка, новостями, техническим и фундаментальным анализом.
