Скопировать ссылкуКомпании, находящиеся в ситуации финансового затруднения или даже близкие к банкротству, зачастую не могут обойтись без помощи третьих лиц.
Специальные ситуации – определение, все чаще упоминающееся в инвестиционной среде, как характеристика отдельного круга инвестиционных возможностей, предполагающих соответствующие подходы к их оценкам и работе с потенциальными объектами инвестиций. Причин и последствий специальных ситуаций может быть множество. В целом инвестиционная модель базируется на старой как мир концепции: приобрести активы по цене значительно ниже их объективной потенциальной стоимости. На чьей стороне вы бы ни находились, понимание возможных рисков и подходов по работе с подобными проектами оставляет вам шанс на выживание либо дает новую инвестиционную возможность.
За последние годы компаний и людей, оказавшихся в подобных ситуациях, было предостаточно. Зачастую их навыки нахождения баланса между собственными интересами, а также инвесторов, кредиторов и прочих заинтересованных сторон, во многом определяли их шансы на выживание в бизнесе. Когда на кону вопрос сохранения стоимости бизнеса, довольно важно для руководителей, принимающих решения, правильно понимать мотивы потенциальных инвесторов.
"Шанс – он не получка, не аванс…"
В отличие от инвестиций в развитие бизнеса, стратегии работы с проблемными активами ориентированы на устранение наиболее негативных моментов для обеспечения нормальных уровней оценки активов с целью их последующей реализации. Специфика подобного рода инвестиций сулит достаточно высокие уровни доходности на относительно небольшом временном отрезке. Наряду с этим требуются довольно специфические ресурсы и компетенции. Данный факт обусловливает формирование обособленных инвестиционных команд и продуктов, ориентированных на инвесторов с высокими аппетитами по доходности и рискам, с которыми они готовы мириться. Данная тенденция в целом соответствует сложившейся мировой практике существования отдельного сегмента подобной инвестиционной деятельности и продуктов, которые доступны широкому кругу инвесторов.
Нельзя утверждать, что подобные инвестиционные стратегии - новинка для нашего рынка. Исторически российская практика прямых инвестиций во многом базируется на подобных проектах, и ряд действующих крупных бизнес структур формировались на активах, приобретенных в подобных ситуациях. Однако формирование профессионального класса инвесторов и фондов, ориентированных на подобные проекты, - это относительно новая тенденция.
