Отправить статью или инфоповод

Инвестиции VS спекуляции

Инвестиции VS спекуляции
© Tima Miroshnichenko/Pexels

Большинство из нас торговлю на бирже представляет по фильму Мартина Скорсезе «Волк с Уолл-стрит»: котировки, сделки, графики цен, быстрая прибыль. Но это лишь одна сторона процесса. Всех, кто торгует на бирже, можно условно разделить на спекулянтов и инвесторов. Кто есть кто и как отличить эти категории — объясняет Дмитрий Толстяков, основатель Школы безопасных инвестиций FIN-RA.

Основатель Школы безопасных инвестиций FIN-RA

Кто есть кто

Герой Леонардо ди Каприо — настоящий биржевой спекулянт, или еще их называют трейдерами. Спекулянт зарабатывает на колебаниях цен на бумаги. Разные стратегии позволяют зарабатывать как на росте, так и на падении. За день трейдер совершает множество сделок, пытаясь поймать разницу между ценой покупки и ценой продажи.

Инвестор покупает активы на долгий срок. Если бумаги в его портфеле в какой-то момент теряют в цене, он не продает их, а ждет, когда рынок восстановится. Инвестор не совершает много сделок, не покупает на заемные средства, не пытается угадать движение рынка.

Пассивное инвестирование и спекуляции — это два абсолютно разных стиля работы на бирже. Чтобы понять, чем один стиль отличается от другого, проведем подробный анализ отдельно по каждому критерию.

По интересам

Спекулянта и инвестора интересуют ценные бумаги, но это, пожалуй, единственный интерес, который их объединяет. Дальше их пути расходятся.

Если инвестор решил купить бумаги эмитента, то он поинтересуется бизнесом компании, надежностью, доходностью, долгами и планами на будущее. Его задача — понять, сможет ли компания выполнить обязательства по выплате дивидендов или купонов, хватит ли у нее ресурсов на ближайшие 5–10 лет.

Спекулянту все это не интересно. Он в первую очередь смотрит на волатильность и график цены. Его задача — заработать здесь и сейчас. Поэтому для трейдера важны точки входа и выхода из сделки. Часто позиции торгуются в течение недели, дня, нескольких минут или даже секунд.

По объему необходимых знаний

Для защиты участников рынка от финансовых потерь с октября 2021 года введено тестирование неквалифицированных инвесторов. Все просто — желаешь покупать рискованные активы — пройди тест. В ноябре 2021 года Национальная ассоциация участников фондового рынка опубликовала статистику и оказалось, что на одного клиента брокера «Тинькофф Инвестиции» приходится среднем 2,7 попытки сдачи теста. Это говорит о том, что 55% участников биржи имеют смутное представление о финансовых инструментах.

Прежде чем вкладывать деньги в акции или облигации необходимо учиться. И чем рискованнее инструмент и агрессивнее стиль торговли, тем больше необходимо знать.

В спекуляциях решение надо принимать быстро, нет времени заглянуть в учебник или почитать в интернете. Поэтому трейдинг требует специального образования.

В инвестировании все проще, тем более, если решили вкладывать в индексные фонды. На начальном этапе достаточно получить общие знания об акциях и облигациях, а дальше — читать новости, разбираться, какие факторы влияют на цену акций, отслеживать тренды экономики. В инвестициях можно купить актив и держать его, не обращая внимания на колебания рынка.

По времени

Спекуляции — это не хобби, на которое можно отвлечься во время обеденного перерыва. Это полноценная работа, и занимает она большую часть дня. Если учесть, что Мосбиржа сейчас работает по 17 часов, то спекулянт может спокойно провести перед монитором ⅔ суток, а то и дольше.

Инвестору достаточно 30 минут в неделю или даже в месяц. Все зависит от графика, который он сам себе установит. Кто-то покупает бумаги раз в неделю, кто-то раз в месяц, например, сразу после зарплаты. А вот отслеживать новости, разбираться в фундаментальном и техническом анализе, изучать доходность бумаг можно в обед или на отдыхе. Некоторые инвесторы не копают так глубоко и просто вкладывают в ETF.

По порогу входа

Если у вас есть 1 000 рублей, то со спекуляциями придется повременить. Даже если вам сказочно повезет и вы через месяц удвоите эту сумму, то велика вероятность, что потом за сутки потеряете все. А будете торговать «с плечом», так еще и должны останетесь.

Зато в инвестициях вас ждут даже с 50 рублей. Стоимость одной акции некоторых ETF от 40 ₽ и выше. Так что на 1 000 рублей можно стать совладельцем сразу нескольких десятков компаний.

По эмоциональным затратам

Не хочется пугать, но несколько лет назад в Китае провели исследование и установили, что эмоциональное напряжение, которое испытывают трейдеры, повышает вероятность сердечного приступа. И чем выше волатильность рынка, тем большее количество смертей было зафиксировано.

У инвесторов таких эмоциональных перегрузок нет. Если на рынке спад — сидим и ждем, когда уляжется паника. Некоторые инвесторы могут месяцами не заглядывать в свой портфель. Бумаги имеют свойство жить своей жизнью и потихоньку расти.

По форме получения прибыли

Спекулянт зарабатывает на разнице цены покупки и цены продажи. Некоторые рискуют и торгуют на заемные деньги или играют на понижение. Если повезет — трейдер закроет день с хорошей прибылью, не повезет — с долгами.

Доход инвестора складывается из двух факторов:

  1. Изменение биржевой стоимости бумаг. Анализ биржевых индексов показывает, что в перспективе почти все бумаги растут.
  2. Дивиденды и купоны. В момент покупки актива инвестор знает, когда и какой размер дивидендов ожидать. Плюс дивидендов и купонов — они поступят на счет независимо от того, просел рынок или вырос.

Подведем итоги

Всем, кто связан с биржей, хорошо известен спор У. Баффета с Т. Сайдсом. Суть спора такова: Баффет утверждал, что на дистанции 10 лет выиграет фонд, который следует за индексом S&P500, а Т. Сайдс поставил на активное управление бумагами. В итоге выиграл У. Баффет.

Данные статистики — тоже камень в огород спекулянтов:

  • только 1% трейдеров зарабатывают стабильно;
  • только 20% смогли сохранить свои деньги;
  • через 3 года активной торговли на бирже остается только 15% трейдеров, через 10 лет — 5%.
Вывод очевиден:
  • спекулянт может обогнать на короткой дистанции, но на длинной всегда выиграет инвестор;
  • величина риска и эмоциональных затрат в спекуляциях гораздо выше, чем в инвестировании.
Если вы заметили опечатку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.
Закрыть
Автоматизация бухгалтерии
для любого бизнеса
Сервис «Моё дело» поможет вам автоматизировать
рутинные процессы, он всё сделает сам: рассчитает
налоги, создаст счета, заполнит декларации,
отправит в налоговую и фонды.
Просто попробуйте. Это бесплатно!
Попробовать бесплатно
Сообщить об опечатке
Текст, который будет отправлен в редакцию: