Получить консультацию
Закрыть
Закрыть
Как это работает?
Автоматизация бухгалтерии для любого бизнеса
Сервис «Моё дело» всё сделает сам:
рассчитает налоги
создаст счета
заполнит декларации
отправит в налоговую и фонды
3 месяца полного доступа
бесплатно :)
Автоматизация бухгалтерии для любого бизнеса
Сервис «Моё дело» поможет вам автоматизировать рутинные процессы, он всё сделает сам:
рассчитает налоги
создаст счета
заполнит декларации
отправит в налоговую и фонды
3 месяца полного доступа
бесплатно :)
Как это работает?
Как это работает?
Прислать статью

Как платить налоги с доходов от инвестиций в ценные бумаги

Поделиться
0
Как платить налоги с доходов от инвестиций в ценные бумаги
Фото: Вячеслав Исмайлов
Заместитель генерального директора «КСП Капитал УА»
Перечисляем варианты инвестирования в ценные бумаги и объясняем, как с максимальной выгодой платить налоги с доходов от этих вложений
Инвестиции (англ. Investment) — размещение капитала с целью получения прибыли. Если инвестиция удачна и прибыль получена, то этот доход подлежит налогообложению. Поэтому инвестор в душе всегда рад, когда его инвестиция привела к необходимости платить налоги.

Размещение капитала может осуществляться различными способами и реализовываться через разные формы, доход же, полученный от разных инструментов инвестирования, облагается налогом по-разному. Давайте разбирать на примерах.

Размещение средств на депозите — самая простая и распространенная инвестиция. К «плюсам» депозита можно отнести: надежность, ликвидность, прогнозируемый результат и срок этой инвестиции, дополнительные государственные гарантии в виде системы страхования вкладов, а также по сути отсутствие необходимости выплачивать НДФЛ: налог на доход по депозиту возникает только при превышении ставки депозита над ключевой ставкой Центрального Банка России на пять и более процентов. Однако если вы найдете такие шикарные условия (что маловероятно) и получите вклад назад с процентами, то налог в таком случае возникнет серьезный — 35% у резидента и 30% у нерезидента.

Депозит как инвестиция прекрасен, если бы не одно «но», это «но» — низкая доходность. А любой инвестор, размещая капитал, хочет получить максимальную прибыль, поэтому те, кого не устраивает доходность депозита, идут на организованный рынок ценных бумаг и инвестируют в обращающиеся на бирже финансовые инструменты.

Акции


Акции публичных компаний, обращающиеся на бирже, могут принести доход инвестору двумя способами: во-первых, компании платят дивиденды своим владельцам, отчисляя часть прибыли по итогам отчетного периода, во-вторых, доход формируется от разницы стоимости акции при покупке и при продаже.

Ставка налога на доход, полученный от владения акциями, стандартна — 13% для резидентов: инвестор (или его налоговый агент) заплатит налог при каждой выплате дивидендов, а также с разницы между ценой приобретения акции и ценой ее продажи (конечно, если она положительна).

Но немаловажный факт: если вы приобрели акции после 1 января 2014 года и продержали их более трех лет, то вы имеете возможность вычесть из налогооблагаемой базы доход в размере произведения полного количества лет владения и 3 миллионов рублей. Государство предоставляет соответствующий налоговый вычет с целью поощрения долгосрочного владения ценными бумагами.

Поясню на примере:


1 марта 2015 года вы приобрели 100 штук торгуемых на бирже акций компании «А» по цене 10 000 рублей за акцию. 1 марта 2019 года вы продали свой пакет из 100 акций компании «А» по цене 100 000 рублей за акцию. Ваш доход составил 9 миллионов рублей. И если бы не было льготы, вы бы заплатили 1,17 миллиона рублей налогов (13% от дохода в 9 миллионов). Но благодаря льготе сумма, на которую вы можете уменьшить свой налогооблагаемый доход (то есть та сумма, с которой вам не надо платить налог), составит 4 (количество лет, которые вы владели акциями) × 3 млн = 12 миллионов рублей. А так как вы получили всего 9 миллионов рублей дохода, то уплачивать НДФЛ вам не придется.

Есть еще один довольно интересный налоговый вычет на доход от акций, он подойдет инвесторам с «аппетитом» к риску: вы можете получить льготу на весь доход от положительного финансового результата всего за год владения акциями компаний, включенных в перечень ценных бумаг высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики (в соответствии с Постановлением Правительства РФ от 22 февраля 2012 года № 156).

Облигации


Обращающиеся на бирже облигации — выбор для более консервативных инвесторов, но которых при этом не удовлетворяет ставка депозита. Доход от облигации для инвестора формирует разница между приобретением и продажей ценной бумаги, как и в случае с акциями, а также купон, выплачиваемый по облигациям. Облигация — это долговой инструмент, поэтому логично, что за привлеченные, то есть по сути заемные средства, эмитент платит процент.

Установленные эмиссионными документами промежуточные выплаты этих процентов и носят название купона по облигациям (раньше, когда ценные бумаги были действительно бумажными, при выплате очередных процентов от облигации отрезался купон, что и являлось доказательством осуществленной выплаты, отсюда и название этих выплат). С купоном, однако, не все так просто. Купон выплачивается раз в какой-то промежуток времени: квартал, полугодие, год. По идее, если продать бумагу в промежутке между выплатами купона, то инвестор потеряет доход за период с предыдущей выплаты, что делает такую продажу крайне невыгодной. Чтобы таких проблем не возникало при операциях с облигациями существует такое понятие, как накопленный купонный доход (НКД). С момента последней осуществленной физической выплаты купона держателям облигаций начинает накапливаться пропорционально сроку до следующей выплаты и процентной ставке облигации. Эта расчетная сумма называется накопленный купонный доход (НКД) и учитывается в цене сделки по купле-продаже облигаций.

Разные виды облигаций облагаются налогом по-разному. Облигации федерального займа и муниципальные облигации — отличный вариант для инвесторов, так как для резидентов купон по ним налогом не облагается. Разница от цены покупки и цены продажи попадает под налогообложение, но льгота от долгосрочного владения, которую мы описывали в примере с акциями работает и с облигациями (бумаги, купленные после 1 января 2014 года, владение не менее трех лет, до 3 миллионов в год).

С корпоративными облигациями все немного сложнее, попробуем кратко изложить особенности:
  • НКД, а также доход от продажи или погашения корпоративных облигаций всегда облагается НДФЛ.
  • Если бумага выпущена до 1 января 2017 года, то купон облагается налогом по ставке 13%.
  • Если же бумага выпущена после 1 января 2017 года и ставка купона не превышает ключевую на 5 процентов, то налогообложения купона нет.
  • Если бумага выпущена после 1 января 2017 года и ставка купона больше ключевой на 5 процентов (по аналогии с депозитами), то доход, сформированный превышением ставки облигации над ключевой ставкой, облагается налогом по ставке 35%.
В связи с этим рекомендуем обращать внимание на дату эмиссии облигации перед ее покупкой.

Еврооблигации


Общее правило для налогообложения облигаций, номинированных в иностранной валюте, заключается в том, что доход определяется как разница между стоимостью продажи или погашения ценной бумаги в рублях, посчитанная по курсу ЦБ на дату продажи или погашения соответственно, и стоимостью покупки также в рублях, посчитанной по курсу ЦБ на дату покупки. Эта валютная переоценка может существенно увеличить подоходный налог инвестора.

Для еврооблигаций Минфина установлен особый режим налогообложения: при купле-продаже еврооблигаций Минфина инвестор будет избавлен от налога с курсовой разницы, то есть доходы по еврооблигациям, эмитированным Министерством финансов, не подлежат валютной переоценке. Помимо этого, купонный доход по этим ценным бумагам, как и по рублевым ОФЗ, освобожден от НДФЛ. Это делает инвестиции в еврооблигации Минфина более предсказуемым и понятным инструментом.

На Московской бирже для дохода по всем ценным бумагам, обращающимся в долларах, за исключением государственных облигаций внешнего займа (еврооблигаций Минфина), предусмотрен подоходный налог по ставке 13% после валютной переоценки. На Санкт-Петербургской бирже налогообложение дохода идентично налогообложению на Московской бирже, кроме налогообложения дивидендов. В рамках договора об избежании двойного налогообложения и предотвращении уклонения от налогообложения в отношении налогов на доходы и капитал 10% налога с дивидендов, поступивших от владения ценными бумагами, эмитентом которых являются компании из США, удерживается в пользу страны эмитента, оставшиеся 3% инвестор должен уплатить самостоятельно в бюджет Российской Федерации.

Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)


Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) — это счет особого типа, предназначенный для проведения операций с ценными бумагами инвестором или доверительным управляющим в интересах инвестора и который дает владельцу счета определенные налоговые льготы. Налоговые льготы предусмотрены для владельцев индивидуальных инвестиционных счетов, которые можно открыть у брокеров и в управляющих компаниях.

При долгосрочном инвестировании (от трех лет) владелец индивидуального инвестиционного счета может получить одну из двух налоговых льгот:
  1. Раз в год в виде возврата подоходного налога в размере на инвестированную сумму.
  2. Освобождение от налога на доходы по ИИС при закрытии счета.
При использовании индивидуального инвестиционного счета надо учитывать следующее:
  • Максимальная сумма взноса на счет — 1 миллион рублей в год, но вычет по взносу можно получить только с суммы не более 400 000 рублей.
  • При наследовании счета налог не взимается.
  • Разрешается иметь только один счет.
  • Выводить средства со счета частично нельзя. Можно только закрыть счет полностью, вернув ранее полученные вычеты государству.

ПИФы


Помимо вышеперечисленных инструментов инвестирования, существуют также инструменты рынка коллективных инвестиций, такие как паевые инвестиционные фонды. Это довольно простой и понятный инструмент, доступный практически каждому. Смысл паевого инвестиционного фонда (ПИФ) заключается в том, что средства множества инвесторов объединяются в фонд и инвестируются профессиональным управляющим в различные инструменты финансового рынка с целью получения дохода. Существуют открытые (паи фонда, то есть ценные бумаги, удостоверяющие права его владельца на часть имущества фонда, можно приобрести в любой рабочий день) и закрытые (паи фонда можно приобрести в начале работы фонда) ПИФы.

Открытый паевой инвестиционный фонд (ОПИФ), который обращается на бирже, облагается налогом аналогично акциям, при этом мы с вами понимаем, что истории выплаты дивидендов в ОПИФ нет — полученные дивиденды увеличивают стоимость вашего пая. И для таких фондов предусмотрены те же льготы по долгосрочному владению на период трех и более лет.

Налоги на положительный финансовый результат от погашения паев ОПИФ уплачиваются управляющей компанией как налоговым агентом. Ну и потенциально самые высокие доходы и, соответственно, максимальные риски потерь находятся в области прямых инвестиций. Их можно осуществлять как напрямую, приобретая акции, доли непубличных компаний, объекты недвижимости, патенты и РИДы, так и через механизм закрытого паевого инвестиционного фонда (ЗПИФ).

В прямых инвестициях налогообложение осуществляется от финансового результата между покупкой, подтвержденными инвестициями (расходами) и продажей актива. В случае ЗПИФ доход формируется двумя способами, как в акциях и облигациях. Первый источник дохода — это выплаты промежуточного дохода из ЗПИФ. Этот механизм предусмотрен законом. В качестве примера приведем фонд, активом которого является торговая недвижимость. Часть арендных платежей в таких фондах на периодической основе направляется пайщикам-инвесторам. Эти выплаты облагаются 13% ставкой, которую как налоговый агент удерживает и уплачивает за инвестора управляющая компания.

Вторая история — рост стоимости пая, например, повышение стоимости объекта недвижимости из нашего предыдущего примера. Если здание выросло в цене и его продали, закрыв фонд, то налог возникнет с разницы выплаты по завершению фонда и суммы приобретения паев.

Но интересный нюанс: ЗПИФ не является плательщиком налога на прибыль. То есть вся прибыль, полученная в результате работы ЗПИФ и оставшаяся в фонде, может быть реинвестирована и принесет потенциально еще большую прибыль на период существования фонда. Да, итоговый налог в абсолютных величинах будет больше, но и доход инвестора, увеличенный с помощью такого рычага, тоже будет пропорционально больше.

Итог и резюме


Налоги, как сказал Бенджамин Франклин, неизбежны. И когда инвестиции приносят доход, им придется поделиться с государством. Но есть законные способы уменьшить эту долю. Их надо знать и по возможности применять. Удачных вам инвестиций!
Автоматизация бухгалтерии для любого бизнеса
Сервис поможет вам автоматизировать рутинные процессы, он всё сделает сам:
рассчитает налоги
создаст счета
заполнит декларации
отправит в налоговую и фонды
Эксклюзивно для читателей «Делового мира»
Месяц полного доступа бесплатно :)
В избранное
Подписывайтесь на наш Дзен-канал: zen.yandex.ru/delovoymir.biz
Поделиться
0
Заместитель генерального директора «КСП Капитал УА»
Полезные статьи
к вам на почту
Подпишитесь на рассылку
Подписаться!
0 комментариев
Отправить
Чтобы оставить комментарий, авторизируйтесь или зарегистрируйтесь
Обсуждения
Комментарии Публикации
Гольдберг Михаил
Руководитель Центра Делового Обучения «Сфера»
Как бороться с «деструктивными личностями» в компании?
Компании нередко сравнивают с «кораблём», плывущим по океану. Эти [...]
Репьев Александр
Эксперт в области маркетинга и рекламы
Авгиевы конюшни академического маркетинга
Берегитесь неправильного знания; оно более опасно, чем [...]
Гончар Светлана
Коуч руководителей высшего звена. Бизнес-тренер 
5 советов: как справиться с затяжным стрессом
Затяжной стресс, депрессия, выгорание — это темы, которым [...]
Есть вопросы?
Введите свои контакты — и автор свяжется с вами в ближайшее время!
Заместитель генерального директора «КСП Капитал УА»
Отправить
Закрыть
Предпринимателям бухгалтер
больше не нужен!
Автоматизированная система по сдаче
отчетности, расчету налогов и зарплаты,
выставлению счетов и актов.
3 месяца полного доступа бесплатно :)
Попробовать бесплатно
Закрыть
Предпринимателям бухгалтер
больше не нужен!
Автоматизированная система по сдаче
отчетности, расчету налогов и зарплаты,
выставлению счетов и актов.
3 месяца полного доступа бесплатно :)
Попробовать бесплатно
Закрыть
Эксклюзивно для читателей «Делового мира»
3 месяца полного доступа
бесплатно :)
Автоматизация бухгалтерии для любого бизнеса
Сервис поможет вам автоматизировать рутинные процессы, он всё сделает сам:
рассчитает налоги
создаст счета
заполнит декларации
отправит в налоговую и фонды
Попробовать бесплатно
3 месяца бухгалтерии для любого бизнеса бесплатно!