Отправить статью

Как предпринимателю убедить банк реструктурировать кредит и снизить процентную ставку

Анна Глазкова, кандидат экономических наук, вице-президент IMA, подробно описывает алгоритм действий для предпринимателя, который хочет убедить банк реструктурировать кредит и снизить процентную ставку: какие документы и исследования подготовить, что делать с управленческой отчетностью, как оценить финансовые показатели и действующие ковенанты и многое другое

Вице-президент IMA, кандидат экономических наук
Кредитный портфель может быть консолидирован различными источниками финансирования, как привычными (инвестиционные и операционные кредиты), так и альтернативными (лизинг, факторинг).

Реструктуризация кредитного портфеля предполагает его оптимизацию, то есть поиск комфортной схемы погашения основного долга и процентов, а также снижение процентной ставки. Возможны два варианта развития событий:
  1. Негативный сценарий: бизнес не может обслуживать долг и вынужден просить банк о пересмотре условий кредитного соглашения.
  2. Позитивный сценарий: изменилась рыночная конъюнктура, снизилась ставка ЦБ РФ, улучшились показатели бизнеса.
В первом случае при негативных условиях развития событий придется долго доказывать банку целесообразность изменения условий (в противном случае технический дефолт, банкротство, ликвидация бизнеса). Банк будет долго анализировать финансовую модель, запросит внешнюю экспертизу и верификацию модели. В конце концов, банк пойдет на уступки, скорее всего, внесет дополнительные ковенанты в дополнительное соглашение. Можно рассмотреть вариант рефинансирования кредитной нагрузки в другом банке, но на это также потребуется время, поскольку необходимо обновить пакет
документов для рассмотрения на кредитном комитете. Закладывайте временной интервал 6-9 месяцев.
Во втором случае для позитивного сценария потребуется предварительная оценка состояния бизнеса и выбор стратегии для реструктуризации кредитного портфеля. Вот чек-листы для объективной оценки бизнеса и подготовки изменений условий для инвестиционного и операционного финансирования.

Для одобрения реструктуризации проектного финансирования необходимо наличие следующих факторов:
  • положительная кредитная история;
  • доля участия в финансировании проекта собственными средствами (не менее 20 %);
  • высокая стадия готовности объекта (более 40 %), по крайней мере окончание начального этапа работ по проекту (котлован, стена в грунте, водоотведение);
  • получение полного пакета исходно-разрешительной документации (ИРД);
  • наличие проектно-сметной документации (ПСД);
  • предоставление обеспечения (ликвидных залогов и поручительств).
Недвижимое имущество в качестве залога должно быть зарегистрировано в государственном реестре прав на недвижимое имущество (это договор ипотеки), залог движимого имущества в качестве обеспечения подлежит обязательному нотариальному удостоверению.

Для операционного финансирования и фондирования рабочего капитала используются краткосрочные займы и финансовые инструменты (овердрафты, возобновляемые кредитные линии, факторинг, лизинг, аккредитивы). Вот несколько практичных советов для сокращения времени на оценку бизнеса и для благополучного исхода в виде положительного решения на кредитном комитете для реструктуризации кредитного портфеля.

Во-первых, проведите серию переговоров с крупными банками, это создаст некую конкуренцию и позволит иметь выбор и матрицу вариантов. В кредитном портфеле компании/холдинга всегда лучше иметь открытые лимиты в нескольких банках. Это является гарантией и страховкой для бизнеса при возникновении угрозы кассовых разрывов и недостатке финансирования.

Во-вторых, следует заблаговременно актуализировать стандартный пакет документов для выноса на кредитный комитет. Краткий перечень представлен ниже и может содержать дополнительные пункты, отражающие специфические моменты бизнеса или отраслевых решений.
  • Бизнес-план (презентация или описание);
  • Бюджет проекта;
  • Финансовая модель движения денежных средств;
  • Отчет о верификации финансовой модели, предоставленный экспертной организацией, аккредитованной в банке;
  • Краткое маркетинговое исследование (анализ рынка по продуктам и конкурентам, обоснование цен реализации, стратегия продаж, сроки осуществления затрат и реализации). Исследование должно быть подкреплено заключением и отчетом независимой экспертной организации, признанной знатоком сегмента рынка;
  • Обоснование затрат (коммерческие предложения, запрос цен у поставщиков, прайс-листы, сметные расчеты, технико-экономические обоснования и пр.);
  • Управленческая отчетность за 3 года;
  • Финансовая отчетность по РСБУ за 3 года;
  • Отчет по МСФО за 3 года.
Снижение процентной ставки по банковским кредитам при наличии проаудированной отчетности по МСФО обычно достигает в среднем на 1-2 % годовых, поскольку отчетность по МСФО увеличивает доверие банка к бизнесу. Обычная практика — финансовые институты компенсируют риски и свое недоверие клиенту повышенной процентной ставкой.

В-третьих, на кредитный комитет целесообразно выходить для определения лимитов кредитования с сублимитами по разным инструментам (инвестиционный кредит, кредитная линия/ВКЛ, лизинг, факторинг, банковские гарантии и пр. В рамках открытого лимита позже будет намного проще менять сублимиты в зависимости от потребностей бизнеса.

В-четвертых, перед началом поиска возможного финансирования самостоятельно проведите аудит финансовых показателей, влияющих на величину кредитной ставки. Чем хуже показатели, тем выше риски банка и, соответственно, выше ставка по кредиту.

Возможно, потребуются «косметические» процедуры для финансовой отчетности. В таком случае целесообразно обратиться к мнению профессиональных аудиторов за помощью. Вот показатели, которые заслуживают особого и пристального внимания и которые прямо будут влиять на величину кредитной ставки:
  • Выручка;
  • Чистая прибыль;
  • Чистые активы;
  • EBITDA;
  • Собственный оборотный капитал;
  • Леверидж (соотношение между заемными и собственными средствами);
  • Соотношение Долг/EBITDA (диапазон не более 3);
  • Коэффициенты ликвидности;
  • Коэффициенты обеспеченности собственными средствами;
  • Показатели финансовой устойчивости;
  • Коэффициенты оборачиваемости;
  • Рентабельность продаж и пр.
Соответственно, чем лучше финансовые показатели, тем ниже риск на бизнес, поэтому можно рассчитывать и на снижение ставки по кредиту.
Реструктуризация и рефинансирование кредитного портфеля — трудоемкий и энергозатратный процесс, однако пропорционально вложенным усилиям позволит удешевить кредитный портфель и применить более комфортную форму и схему финансирования. Для этого нужно непрерывно мониторить банковское предложение: при изменении рыночной конъюнктуры бизнес должен получить более привлекательные условия заемного финансирования.

Итак, для того, чтобы предпринимателю убедить банк реструктурировать кредит и снизить процентную ставку, тщательно подготовьтесь и запаситесь терпением. Вот алгоритм действий:
  • Заблаговременно подготовьте универсальный пакет документов для банков;
  • Проанализируйте и приведите в порядок управленческую отчетность;
  • Постройте долгосрочную финансовую модель бизнеса;
  • Проведите аудит по МСФО (лучше за 3 года);
  • Оцените финансовые показатели и действующие ковенанты;
  • Осуществите мониторинг конъюнктуры и предложений на рынке долгового финансирования;
  • Выйдите на переговоры с несколькими банками.
Деловой мир в
и
Деловой мир в
и
0 комментариев
Отправить
Чтобы оставить комментарий, авторизируйтесь или зарегистрируйтесь