Скопировать ссылку
Почему собственнику бизнеса важно разбираться в финансовых отчетах
Для оценки текущего состояния компании применяют финансовые отчеты и финансовые планы, которые показывают, в каком направлении двигается компания и что можно скорректировать для изменения ситуации. Основываясь на этих данных, владелец бизнеса способен принять оперативные решения, которые приблизят его к реализации стратегии. Именно поэтому собственник бизнеса должен уметь разбираться в финансовой отчетности, а управленческий учет должен базироваться строго на стандартах бухгалтерского учета.
К примеру, если говорить о торговле, то мы открываем баланс (это одна из форм отчетности) и видим, что у компании происходит с товарными запасами. Например, обозначен рост товарных запасов при очень небольшой динамике по выручке. Это будет означать, что оборот товарных запасов не растет, происходит затоваривание на складах и «замораживание» денежных средств в товаре. Кроме рентабельности бизнеса, торговля характеризуется еще и рентабельностью оборотных активов и скоростью оборачиваемости товара, а также длиной финансового цикла, когда складываются оборачиваемость товарного запаса со скоростью погашения дебиторской задолженности (когда нам должны) и фактической отсрочкой платежа по кредиторке (когда мы должны).
В зависимости от размера предприятия у акционера будет больше или меньше данных отчетности. В случае, если предприятие достаточное большое, то появляется более масштабная история, которая потребует большего погружения или больших знаний отчетности и основных финансовых показателей.
О чем может рассказать финансовая отчетность
Например, если мы смотрим отчет о прибыли и убытках в компании Лига Ставок, то точно можем увидеть структуру расходов, а именно на что направлены все усилия компании и на что конкретно расходуются средства. Условно, если бы компания котировалась на бирже, то по этой отчетности инвесторы могли бы предположить, что происходит в бизнесе. К слову, Лига Ставок последние несколько лет занимается развитием своего технологического стека. Это отражается напрямую в структуре затрат. По отчетности, например, видно, что, с одной стороны, растут расходы на создание программного продукта в балансе и IT-расходы, например, связанные с покупкой серверов, арендой облачного пространства и ростом числа разработчиков в отчете о прибылях и убытках. И если сравнить отчетность Лиги и структуру затрат 2–3 года назад и сейчас, то сегодняшние данные будут совершенно другими. Они будут говорить о том, куда мы направляем свои ресурсы и в каком векторе развития находимся. И здесь собственник должен задавать себе вопрос, насколько это соответствует той стратегии, которую он выбрал, правильно ли он распределяет ресурсы для достижения стратегических целей.
Если управленческий учет не построен на принципах российского и международного бухгалтерского учета (РСБУ и МСФО), то картина по чистой прибыли может быть разной внутри компании и для внешних пользователей, когда формирование финансового результата происходит строго по всемирно признанным стандартам бухгалтерского учета. Из-за разницы в учетах осложнится проведение бенчмаркинга, поскольку в отчетности мы не сможем сравнить нашу компанию с другими игроками отрасли. Также, если отчетность не соответствует РСБУ и МСФО, мы впоследствии должны будем приводить ее к этим стандартам для того, чтобы показывать ее заинтересованным лицам (потенциальные инвесторы и рынок) для их понимания эффективности компании. Есть ли смысл отходить от мировых стандартов? Конечно, нет. Важно сразу же строить управленческий учет на принципах и подходах международных стандартов бухгалтерского учета для того, чтобы картинка при перекладке отчетности не менялась, и у акционера было единое понимание финансового положения компании в любой момент времени.
Видя отклонения от ожиданий в финансовом отчете, акционер вместе с менеджментом принимают решения, как изменить и что сделать, чтобы ускорить увеличение дохода, какие проекты заморозить, чтобы не было излишнего давления расходов, на каких сфокусироваться. Таким образом, такими решениями на базе анализа финансовой отчетности можно повлиять на ожидаемые в будущем доходы и расходы, которые приблизят компанию к достижению цели на год. (Быстро сделали отчет и приняли решения, как поступать, сфокусироваться на самом важном). И мониторя финансовый результат, корректируя оперативные прогнозы, акционер видит, к какому результату придет компания в конце года.
Виды финансовых отчетов
Собственнику важно знать о трех видах главных финансовых отчетов, которые дают понимание об устойчивости и здоровье бизнеса.
Первый — это отчет о прибылях и убытках, который показывает, насколько в настоящий момент компания эффективна с точки зрения формирования чистой прибыли. Здесь можно узнать, из чего складывается чистая прибыль компании, сравнить доходы и расходы и их динамику.
Ко второму виду отчетов относится баланс, в нем собраны активы и пассивы компании. Этот отчет показывает, чем владеет компания и за счет каких средств она финансирует свою деятельность. Например, работает ли она в долг, и тогда на балансе мы видим займы, или осваивает свою стратегию из чистой прибыли. В активах мы видим, куда направляет средства компания, создает ли она программный продукт или у компании в основном оборотные активы (в виде товаров, материалов и дебиторской задолженности). Соотношение элементов оборотного капитала позволяет понять, на сколько эффективен финансовый цикл компании с точки зрения использования оборотного капитала.
Отчет Cash Flow дополняет баланс и отчет о прибылях и убытках. Он поясняет изменения, произошедшие с денежными средствами от одной даты баланса до другой. Информация о движении денежных средств предприятия дает базу для оценки способности предприятия привлекать и использовать денежные средства. Благодаря данным этого отчета можно оценить текущую ситуацию с финансами компании: располагает ли она средствами, чтобы погасить обязательства перед поставщиками, партнерами и сотрудниками. Здесь очень важно соблюдать соотношение момента прихода денежных средств, например, в форме доходов, в форме погашения долгов, и расхода, оттока денежных средств. Это задача казначейства планировать притоки и оттоки денежных средств таким образом, чтобы не возникало кассового разрыва и все обязательства компании перед персоналом по заработной плате, перед поставщиками по оплате кредиторской задолженности были произведены вовремя и в соответствии с условиями договора. При согласовании договоров казначейство рекомендует отсрочку платежа на базе понимания того, какая оборачиваемость у товара и с какой отсрочкой платежа компания платит за сам товар. Задача казначейства не только произвести вовремя платежи, но и распорядиться ими правильно, например, разместив на краткосрочных депозитах.
Принимать решения только на основании Cash Flow ошибочно. У бизнеса могут быть огромные притоки денежных средств, не являющиеся доходом. На базе этого отчета принимать решение об эффективности компании неправильно, потому что большой денежный поток еще не означает, что в будущем не возникнет обязательств, которые нужно будет погашать. А значит, денежные средства, которые есть сегодня, нужно запланировать на погашение будущих обязательств. К примеру, маркетплейсы имеют огромные денежные потоки и оборот товаров, но, по факту, эти компании зарабатывают только за счет комиссии. Поэтому их расходы должны базироваться именно на комиссионном доходе.
Есть еще один важный показатель — это коэффициент ROI. Для менеджмента и для собственника важно следовать принципу ROI, когда они сравнивают прибыль, которую приносит реализация новой инициативы, с объемом вложенных средств. Нужно внедрять ROI подход для всех инициатив, которые происходят в компании, чтобы менеджмент смотрел на любую идею через эту призму. Любые инвестиции на реализацию инициативы проводятся с целью получения прибыли. ROI должен стать одним из ключевых показателей любой инициативы и любого проекта. Акционеру, при выборе одного проекта из нескольких, потребуются единые метрики, на основании которых он сделает выбор и самым важным из них будет ROI.
Как правильно читать отчеты
Правильно читать отчеты, составленные только по стандартам учета РСБУ и МСФО. Выбранные подходы и логики имеют обоснование, принятое мировым сообществом. К примеру, есть принцип предосторожности — мы не имеем права завышать наши доходы и занижать наши расходы в отчете для того, чтобы отчетность достоверно отражала финансовое положение компании.
Правильно читать финансовые отчеты в динамике. Это значит, что мы сравниваем показатели отчета текущего периода с предыдущим: стали мы хуже или лучше. Также важны относительные показатели в структуре наших расходов: изменились ли пропорции между статьями расходов. Сколько, например, у компании составляет бюджет маркетинга, сколько составляет в процентах от оборота бюджет на содержание персонала. В том случае, если у компании ухудшается ситуация с доходами, акционер и топ-менеджмент должны принять решение для улучшения ситуации, и одним из них является сокращение расходов. Если говорить про относительные показатели оборота, то это хорошая история для бенчмаркинга, которая помогает компании сравнить себя с другими (мировые лидеры, локальные проекты, конкуренты или компании по близкой отрасли) и понять, есть ли потенциал для изменений.
Советы по управлению финансами для владельцев бизнеса
- В комплексе смотреть всю отчетность для разных целей.
- Смотреть эту отчетность регулярно и в динамике.
- Принимать решения, учитывая текущую финансовую картину компании.
- Принимать решения, учитывая аналитические модели и ROI подход.
