Скопировать ссылку
Термин «рантье» пришел к нам из французского — издавна так называли состоятельных людей, которые могли позволить себе жить на доход от капитала. В былые времена это были владельцы недвижимости, фабрик и акций. Сегодня же роль рантье может примерить как инвестор с портфелем в несколько миллионов, так и частный инвестор, который годами формировал свою сбалансированную «купонную подушку».
Купонный рантье получает регулярные выплаты — купоны по облигациям. Эти деньги заменяют ему зарплату. Если доходы достаточно велики, человек может вообще не работать: просто жить на проценты и заниматься тем, что ему интересно. Кто-то путешествует, кто-то запускает проекты «для души», а кто-то просто наслаждается тем редким состоянием, когда можно не заглядывать в календарь обязательных дел.
Но и у такой свободной жизни есть нюансы. Купонный рантье все равно остается инвестором. А значит, ему важно следить за состоянием портфеля, оценивать риски и поддерживать доходность на высоком уровне. Ведь финансовая независимость держится не только на капитале, но и на внимательности к деталям.
Как работает купонный доход
Чтобы жить на проценты, нужно сначала создать себе капитал и стабильный поток процентов от него. Купонный рантье делает это с помощью облигаций — ценных бумаг, по которым инвестор фактически «дает в долг» государству или бизнесу. Эмитент — будь то Минфин, «Сбербанк» или крупная корпорация — берет у рантье деньги и платит ему за это вознаграждение в виде купонов.
Проще говоря, облигации — это как банковский вклад, только с большей гибкостью и зачастую более высокой доходностью. Главное — уметь выбрать правильные бумаги, ведь облигации бывают разными:
- государственные — самые надежные, их выпускает Минфин;
- корпоративные — бумаги крупных компаний с высоким рейтингом надежности;
- высокодоходные — те, что обещают максимальный процент, но с высокими рисками.
Облигации с рекордными процентами часто принадлежат бизнесам с высоким уровнем долговой нагрузки, и если что-то в делах таких компаний пойдет не так, инвестор может не получить купон вовсе. Поэтому в периоды высоких ставок лучше выбирать устойчивых эмитентов и не гнаться за «премией за риск». Иногда доход ниже желаемого — адекватная цена за спокойствие.
Есть и другая деталь, о которой важно знать: купоны бывают фиксированными и плавающими. Фиксированный купон — это предсказуемый доход, например 10% годовых, который инвестор получает весь срок обращения облигации. Плавающий купон (их платят облигации-флоатеры) подразумевает динамичные выплаты. Он «привязан» к ключевой ставке Центробанка и меняется вместе с ней. Когда ставка растет, растут и выплаты, а когда снижается — доход по бумагам становится меньше.
Поэтому опытные рантье внимательно следят за экономикой и вовремя перестраивают портфель: при росте ставки добавляют флоатеры с плавающими купонами, при снижении — переходят в бумаги с фиксированными выплатами. В этом и заключается мастерство купонного рантье — жить на проценты и при этом оставаться на шаг впереди рынка.
Важно понимать, что облигации — это инструмент фиксированного дохода. В отличие от акций, где дивиденды зависят от прибыли компании, или от недвижимости, где арендные ставки колеблются вместе с рынком, облигации заранее гарантируют инвестору и размер вознаграждения, и срок, в течение которого оно будет выплачиваться.
Доходность по облигациям обычно не зашкаливает. Но когда ставка ЦБ находится на пике, как сейчас, облигации выходят на первый план. Акции в такие периоды часто теряют в цене, компании чувствуют давление из-за дорогих займов, а вот облигации, наоборот, набирают вес. Они становятся возможностью для тех, кто хочет зафиксировать хороший процент.
Собрать портфель облигаций — это не значит выбрать одну бумагу и вложить все деньги в нее. Грамотный купонный рантье мыслит стратегически. Он распределяет активы между государственными и корпоративными облигациями, выбирает разные сроки погашения, чтобы «лесенкой» сглаживать колебания ставок.
Следить за ставкой ЦБ — главный ориентир в этой стратегии. Когда ставка растет, растет и доходность облигаций, а их цена, наоборот, снижается. Когда ставка идет вниз — все происходит наоборот. В этот момент грамотный инвестор фиксирует высокий купон на несколько лет вперед. Например, покупает бумаги с доходностью 15% при ставке 16%, зная, что через пару лет ставка может опуститься до 10%, а его доход останется прежним.
Как купонному рантье правильно выбрать стратегию
Если купонный рантье хочет жить на пассивный доход, ему нужно соблюдать главное правило — считать. И не мечтать, что полмиллиона рублей в портфеле смогут приносить по сто тысяч ежемесячно. Финансовая независимость начинается с трезвого расчета.
Первый шаг — понять, сколько вы хотите получать в месяц. Пусть будет 50 000 рублей. Умножаем сумму на 12 — получаем 600 000 рублей в год. Дальше оцениваем среднюю купонную доходность выбранных облигаций — например, 10% годовых. Отнимаем НДФЛ 13%, и остается примерно 8,7% чистого дохода.
Теперь делим 600 000 на 0,087 — и узнаем, что для 50 тысяч пассивного дохода нужно вложить около 6,9 миллионов рублей. Вот реальность купонной жизни — она не фантастическая, но вполне достижимая для тех, кто планомерно наращивает капитал.
Дальше важен ритм выплат. Не все облигации платят купоны ежемесячно: кто-то делает это раз в квартал, другой — раз в полгода. Поэтому стратегия рантье должна учитывать календарь выплаты купонов. Если хочется получать деньги каждый месяц, стоит собрать портфель так, чтобы выплаты от разных бумаг чередовались. Например, одни облигации платят в январе, апреле, июле и октябре, другие — в феврале, мае, августе и ноябре. Так настраивается ровный денежный поток, похожий на стабильную «зарплату» от работодателя.
Расчеты можно автоматизировать с помощью специальных финансовых инструментов. Например, существуют сервисы, которые показывают, сколько и когда поступит купонов по вашему инвестиционному портфелю, помогая планировать пассивный доход.
Конечно, важно смотреть не только на регулярность выплат, доходность к погашению, но и на сам размер купона. Бывают облигации с купонной ставкой 2% — они надежные, но малодоходные с точки зрения купонов. Такие подходят тем, кто просто хочет сохранить капитал, а не жить на проценты. Если цель — стабильный доход, стоит выбирать бумаги с более высокой ставкой купона, но при этом учитывать надежность эмитента и общую ситуацию на рынке.
В портфеле у опытного рантье могут быть бумаги в рублях, долларах, юанях и евро. Валютные облигации помогают снизить инфляционные риски и смягчить колебания рубля. Но помним о ликвидности: если бумагу сложно купить или продать, она превращается в балласт.
Кроме инвестиционного портфеля, у рантье должна быть подушка безопасности. Она спасет в случае непредвиденных расходов — ремонта, лечения или кризиса, — чтобы не приходилось трогать облигации и рушить стратегию.
Главное в стратегии купонного рантье — реализм. Здесь нет места азарту, зато есть место дисциплине, расчетам и умению выстраивать отношения с деньгами так, чтобы они действительно работали на вас.
О чем важно помнить: льготы и риски облигаций
Налоги с купонного дохода за вас считает и перечисляет в бюджет брокер — этот факт скорее позитивный. Брокер сам передает данные в налоговую, поэтому вам ничего делать не нужно — максимум проверить цифры из интереса. Ставка НДФЛ составляет стандартные 13 или 15%.
Но зачем отдавать лишнее, если можно оптимизировать? Один из удобных способов — завести индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Пока облигации лежат на ИИС, купоны и доход от роста цены освобождаются от налога. Плюс можно вернуть до 52–88 тысяч рублей в год за счет налогового вычета — приятный бонус, который тоже можно направить в инвестиции.
Есть и другие инструменты. Например, льгота долгосрочного владения — если держать бумагу более трех лет, то прибыль при продаже или погашении не облагается налогом. А еще можно учитывать убытки от сделок: если какие-то облигации принесли минус, их можно зачесть против доходов и снизить налоговую нагрузку. Более того, убытки можно переносить вперед на срок до 10-ти лет.
Теперь поговорим о рисках. Главный враг любого рантье — дефолт. Поэтому выбирать облигации стоит с оглядкой на кредитное качество эмитента. Самый надежный вариант — государственные бумаги.
Второй риск — инфляция. Деньги со временем обесцениваются, поэтому важно выбирать облигации с доходностью, которая хотя бы частично перекрывает рост цен. Есть три способа защитить средства от инфляции: добавить в портфель валютные облигации, выбрать бумаги с плавающим купоном или обратить внимание на ОФЗ, привязанные к инфляции. Когда инфляция растет, купон по таким облигациям увеличивается, и доход не обесценивается.
И третий риск — изменение ключевой ставки. Когда она снижается, доходность облигаций тоже идет вниз. Сейчас, когда ставка ЦБ на пике, идеальное время формировать портфель. Можно зафиксировать высокую доходность на несколько лет вперед и тем самым защитить себя от колебаний рынка.
Стоит рассмотреть ситуацию с падением цены облигации — допустим, она опустилась ниже номинала. Это не приговор, а возможность. Если вы покупали облигацию с фиксированным купоном и ориентировались на доходность к погашению, то временная просадка цены не меняет ваши будущие купонные потоки. Более того, падение цены — это шанс докупить ту же бумагу дешевле и повысить среднюю доходность портфеля. Главное — понимать цели для конкретной бумаги: вы ее держите до погашения или для спекуляций?
Стать купонным рантье может каждый
Зарабатывать на облигациях — навык, которому можно научиться. Здесь не нужны профильное образование или работа на бирже, достаточно интереса к теме и желания разобраться в том, как все работает.
Многие имеют примерное представление о том, как работают акции, но об облигациях не знают ничего, хотя последние как раз являются консервативным инструментом с фиксированной доходностью. Именно облигации подходят неазартным инвесторам, которые ценят спокойствие, предсказуемость и уверенность в завтрашнем дне. По сути, облигации — отличная альтернатива банковскому вкладу, только с большей гибкостью и потенциалом доходности.
Сегодня в сети полно хороших курсов и интенсивов на эту тему. Финансовые школы, экспертные блоги, готовые подборки надежных бумаг — все это помогает начинающим инвесторам сделать первые шаги. Главное — не гнаться за «слишком высокими» ставками и не выбирать эмитентов с подозрительно выгодными условиями.
Если страшно, начните с самого простого. Выбирайте государственные облигации — они идеальны для старта и помогают понять механику выплат. Со временем появится интерес к корпоративным бумагам и желание собрать свой собственный доходный портфель.
Когда почувствуете уверенность, можно расширять стратегию — участвовать в первичных размещениях облигаций, где доходность бывает выше, чем на вторичном рынке. Информацию о таких размещениях публикуют брокеры и специализированные платформы.
Чтобы стать купонным рантье, не нужно быть банкиром или экономистом. Достаточно быть человеком, который хочет управлять своими деньгами осознанно. Финансовая грамотность — это не профессия, а навыки обращения с деньгами.
