Скопировать ссылку
Что такое ключевая ставка Центробанка?
Ключевая ставка ЦБ — это ставка, под которую Банк России выдает денежные средства кредитным организациям. Полученные деньги финучреждения направляют на кредиты россиянам, но уже с надбавкой. Процент надбавки — комиссия кредиторов, благодаря которой они зарабатывают, позволяя заемщикам пользоваться деньгами.
От размера ключевой ставки зависит стоимость кредитов и процентная ставка по вкладам. Например, ЦБ установил ставку на уровне 7,5%, а комиссия банка составляет условно 5,5%. Итоговая ставка по кредиту достигнет уже 13%. Если Центробанк снизит КС до 5%, соответственно, снизится и ставка по кредиту — до 11,5%.
А поскольку заемщики банков — это не только обычные граждане, но и бизнес, то КС влияет на его развитие.
Какую роль играет ключевая ставка в экономике
Одна из задач Центробанка — удержать инфляцию на уровне 4%, потому что низкая инфляция развивает экономику. При низкой инфляции цены растут медленно и прогнозируемо. Бизнес может строить планы на долгосрочную перспективу, а граждане — откладывать деньги и не бояться, что они резко обесценятся.
При этом инфляция не может быть нулевой: цены не растут и бизнес меньше зарабатывает. Это приводит к сокращению объемов производства, компании и магазины постепенно закрываются, возникает безработица и снижаются доходы населения. Именно поэтому рост цен необходим экономике. И уровень инфляции в диапазоне 2–5% — норма для экономики, к которой стремится Банк России.
Ключевая ставка — инструмент сохранения баланса. С ее помощью можно балансировать между ростом экономики и ростом инфляции, не допуская экономических коллапсов.
Как это работает
Чем ниже ставка, тем дешевле кредиты. Бизнес легче берет деньги на развитие и инвестиции, а граждане — кредиты на покупку жилья, автомобилей и техники. Экономика начинает работать.
Но за появлением в экономике легких денег следует повышение покупательского спроса, цен и рост инфляции. Так как денег на рынке становится много, то и курс рубля начинает снижаться по отношению к другим валютам.
Если Центробанк наблюдает чрезмерный спрос, который превышает возможности экономики и оказывает давление на цены, то повышает ключевую ставку. Вместе с ней растут ставки по кредитам на товары и услуги, отчего кредиты становятся менее привлекательными.
В то же время растут ставки и по вкладам: людям выгоднее отложить крупные покупки, а свободные средства вложить на депозит или инвестировать в ценные бумаги, например, гособлигации. В результате спрос на товары снизится, давление на цены уменьшится и инфляция стабилизируется.
Бизнес, в свою очередь, замедлит рост, потому что не сможет привлечь деньги из-за отсутствия доступных кредитов. После стабилизации экономики Центробанк постепенно снизит ключевую ставку.
Как часто меняют ключевую ставку
Решение принимают в зависимости от ситуации в экономике. Например, в течение прошлого года ключевую ставку меняли восемь раз, в конце года установив ее на уровне 7,5%. То же самое происходило и в 2021 году. А за 2020 год КС поменяли пять раз.
Но рекордным по количеству изменений ставки стал 2009 год — 10 раз. И единственный за последнее десятилетие год, когда ставка не менялась — 2015 год.
Почему ставка банка по действующему кредиту не меняется вместе с ключевой?
Такой вопрос иногда задают заемщики, получившие кредит в период высоких ставок. Они видят, что через некоторое время ключевая ставка снизилась, а следом за ней и стоимость банковских кредитов. Почему тогда банки не могут снизить ставку по текущему кредиту?
В России уже давно действует фиксированная ставка по кредитам. Она гарантирует стабильность и безопасность как заемщику, так и банку. Например, получили вы кредит под 14%, ставка по нему будет на этом уровне, даже если ЦБ увеличит ключевую ставку до 30%. Если бы ставка не была зафиксирована договором ранее и банк поднял ее в моменте, представьте, насколько бы подорожал кредит с учетом надбавки самого кредитора. Пришлось бы искать дополнительные деньги, чтобы внести платеж по кредиту. Либо уходить в просрочку, если на такие случаи не предусмотрена финансовая подушка.
Фиксированная ставка минимизирует риск невозврата, потому что вы заранее знаете, какую сумму вносить и планируете под нее бюджет.
Был период, когда банки вводили кредитные программы с плавающей ставкой: она менялась в течение срока кредитования. Либо не менялась — если экономика и рост инфляции были стабильными, и поэтому Центробанк держал ключевую ставку на одном уровне на протяжении длительного периода. Такие кредиты иногда обходились выгоднее, чем займы с фиксированной ставкой.
Но с учетом событий последних восьми лет банки отказались от плавающей ставки. Вспомнить хотя бы последнее резкое повышение КС в начале 2022 года.
