Скопировать ссылку
Без понимания цифр в бизнесе инвесторы рискуют вложиться в убыточный проект, предприниматели — завалить бизнес неверными решениями, а менеджеры — оптимизировать не то, что нужно.
В этой статье я объясню, какие виды прибыли бывают и зачем их считать. Потому что если путать маржинальную с чистой или валовую с операционной, можно наломать дров: неправильно оценить рентабельность, залезть в убытки или упустить реальные проблемы бизнеса.
Маржинальная прибыль (Marginal Profit)
Маржинальная прибыль показывает, сколько денег компания получила от продажи конкретного продукта за вычетом всех затрат на его приобретение и подготовку к продаже.
Пример: вы печете торты на заказ. Продаете торт за 3000 ₽. На продукты (мука, яйца, крем — все, что уходит именно на этот торт) потратили 1000 ₽. Ваша маржинальная прибыль = 2000 ₽ с одного торта. Переменные затраты — это затраты, которые напрямую зависят от объема производства или продаж (например, стоимость сырья, материалов, прямая зарплата производственных рабочих, комиссионные продавцов).
Маржинальная прибыль помогает понять, не убыточна ли каждая продажа, и рассчитать максимальный размер скидки.
Маржинальная прибыль — это «подушка безопасности», которая используется для покрытия постоянных затрат компании (аренда, зарплата административного персонала, амортизация оборудования и так далее). После покрытия постоянных затрат оставшаяся маржинальная прибыль становится чистой прибылью. Она помогает определить точку безубыточности.
Точка безубыточности
Точка безубыточности — это количество товара, который надо продать, чтобы выручка покрыла переменные и постоянные расходы. Объем товаров, превышающих точку безубыточности, начинает приносить прибыль, до этого он только частично компенсировал издержки.
По оси Х — объем производства, по оси Y — деньги. Синяя линия — постоянные затраты, они есть всегда, даже когда объем производства равен нулю. Красная линия — переменные издержки, они пропорциональны с объемом производства. Желтая линия — общие издержки.
Точка безубыточности — место, где общие издержки пересекаются с выручкой, в этом месте они равны. Объем производства/реализации после этой точки начинает приносить прибыль.
Чтобы узнать точку безубыточности, нужно постоянные расходы разделить на маржинальную прибыль (разницу цены продажи 1 единицы товара и переменных расходов на нее).
Валовая прибыль (Gross Profit)
Валовая прибыль показывает разницу между выручкой от продаж и себестоимостью продукта.
Себестоимость (COGS — Cost of Goods Sold) — это все прямые затраты на производство того, что вы продали. Для тортов — это продукты на все 100 тортов + зарплата кондитера, который их пек (если она сдельная или прямо относится к производству). То есть тут отнимаются еще и постоянные переменные расходы на производство: например, счета за электричество и воду на производстве.
В себестоимость входят закупочная стоимость товаров, затраты на транспортировку, затраты на упаковку, затраты на хранение, затраты на маркировку и так далее, но не входят непроизводственные затраты (зарплата административному персоналу, обслуживание офиса, затраты на маркетинг и так далее).
Пример: продали 100 тортов по 3000 ₽. Выручка = 300 000 ₽. Себестоимость (продукты + работа кондитера + аренда цеха) = 120 000 ₽. Валовая прибыль = 180 000 ₽.
Это показатель эффективности вашего основного процесса — производства или закупки/продажи. Насколько хорошо ваш «движок» работает.
Валовую прибыль можно увеличить, уменьшив себестоимость товара или увеличив цену на него.
Валовая рентабельность
Отсюда считают валовая маржа (валовая рентабельность) — ключевой показатель для сравнения с конкурентами или динамики. Валовая маржа — это валовая прибыль, выраженная в процентах от выручки.
Она показывает, какая доля выручки остается у компании после покрытия себестоимости проданных товаров/услуг.
Операционная прибыль (Operating Profit)
Операционные расходы — это все, что нужно для поддержания работы бизнеса, но не входит напрямую в себестоимость продукта (аренда, зарплата административного персонала, маркетинг, амортизация оборудования).
Пример: ваша валовая прибыль 180 000 ₽. Аренда цеха 30 000 ₽, зарплата менеджера 40 000 ₽, реклама 20 000 ₽, прочие расходы (связь, коммуналка цеха) 10 000 ₽. Итого операционные расходы = 100 000 ₽.
Операционная прибыль = 180 000 – 100 000 = 80 000 ₽.
Показывает, насколько эффективно вы управляете всем бизнесом в целом. Прибыльна ли сама операционная деятельность. Инвесторы часто смотрят на этот показатель и на его производную EBITDA.
EBITDA
EBITDA — это «облегченная» версия операционной прибыли, которая не включает амортизацию.
Чистая прибыль (Net Profit)
Чистая прибыль — то, что остается после выплаты вообще всего.
Пример: операционная прибыль 80 000 ₽. У вас есть кредит, по которому проценты в месяц 5000 ₽. Налоги — пусть будет 18 000 ₽ (считаем от выручки 300 000 × 20% = 60 000).
Чистая прибыль = 80 000 – 5 000 – 60 000 = 15 000 ₽.
Вот это — тот самый финансовый результат. То, что компания реально заработала. Эти деньги можно пустить на дивиденды собственникам, реинвестировать в развитие, создать резервы.
Сравнение всех видов прибыли
Ниже я привела таблицу для сравнения всех видов прибыли.
Каждая из этих видов прибыли отражается в Отчете о прибылях и убытках. Давайте разберем на примере, что можно сказать по этим показателям для реальной компании.
В марте мы видим, что выручка сохранилась на уровне февраля (13 000), но себестоимость выросла (5150), поэтому валовая прибыль снизилась. Валовая рентабельность упала с 64,2% до 60,4%. Из-за роста себестоимости и стабильных операционных расходов операционная прибыль снизилась до 1395, рентабельность 10,7%. Поэтому в конце марта чистая прибыль оказалась отрицательной из-за роста себестоимости и неизменных операционных расходов.
В такой ситуации нужно пересмотреть закупочные цены (снизить себестоимость).
Каждый предприниматель должен разбираться в финансовых показателях, чтобы понимать, где у бизнеса узкие места и какие процессы нужно оптимизировать. Подытожим все виды прибыли:
- Маржинальная — рентабельность каждой продажи. Важно для цен и акций.
- Валовая — эффективность вашего производства/основной деятельности.
- Операционная — эффективность управления бизнесом.
- Чистая — итоговый результат, деньги «в кассе» после всех-всех расходов.
Начните анализировать все уровни прибыли, чтобы видеть полную картину. Увидите, где у вас «дыры» и что нужно оптимизировать в первую очередь. Маржа низкая? Меняйте цены или ищите дешевле сырье. Операционка страдает? Режьте лишние расходы на офис/персонал.
Для тех, кто только начинает углубляться в финансовые показатели своего бизнеса, я оставлю ссылку на шаблон Отчета о прибылях и убытках.
