Отправить статью

В чем разница между маржинальной, валовой, операционной и чистой прибылью

Наличие прибыли — главная цель и задача любого бизнеса: от булочной на углу до корпорации на 51 этаже Москва-Сити. Какие существуют виды прибыли, как их считать и что они значат, расскажет директор сервисной IT-компании SmartexSoft Елена Мухитова.

В чем разница между маржинальной, валовой, операционной и чистой прибылью
© Вардан Папикян
Директор IT-компании SmartexSoft

Без понимания цифр в бизнесе инвесторы рискуют вложиться в убыточный проект, предприниматели — завалить бизнес неверными решениями, а менеджеры — оптимизировать не то, что нужно.

Виды прибыли

В этой статье я объясню, какие виды прибыли бывают и зачем их считать. Потому что если путать маржинальную с чистой или валовую с операционной, можно наломать дров: неправильно оценить рентабельность, залезть в убытки или упустить реальные проблемы бизнеса.

Маржинальная прибыль (Marginal Profit)

Маржинальная прибыль показывает, сколько денег компания получила от продажи конкретного продукта за вычетом всех затрат на его приобретение и подготовку к продаже.

Маржинальная прибыль: формула

Пример: вы печете торты на заказ. Продаете торт за 3000 ₽. На продукты (мука, яйца, крем — все, что уходит именно на этот торт) потратили 1000 ₽. Ваша маржинальная прибыль = 2000 ₽ с одного торта. Переменные затраты — это затраты, которые напрямую зависят от объема производства или продаж (например, стоимость сырья, материалов, прямая зарплата производственных рабочих, комиссионные продавцов).

Маржинальная прибыль помогает понять, не убыточна ли каждая продажа, и рассчитать максимальный размер скидки.

Маржинальная прибыль — это «подушка безопасности», которая используется для покрытия постоянных затрат компании (аренда, зарплата административного персонала, амортизация оборудования и так далее). После покрытия постоянных затрат оставшаяся маржинальная прибыль становится чистой прибылью. Она помогает определить точку безубыточности.

Точка безубыточности

Точка безубыточности — это количество товара, который надо продать, чтобы выручка покрыла переменные и постоянные расходы. Объем товаров, превышающих точку безубыточности, начинает приносить прибыль, до этого он только частично компенсировал издержки.

Точка безубыточности

По оси Х — объем производства, по оси Y — деньги. Синяя линия — постоянные затраты, они есть всегда, даже когда объем производства равен нулю. Красная линия — переменные издержки, они пропорциональны с объемом производства. Желтая линия — общие издержки.

Точка безубыточности — место, где общие издержки пересекаются с выручкой, в этом месте они равны. Объем производства/реализации после этой точки начинает приносить прибыль.

Точка безубыточности

Чтобы узнать точку безубыточности, нужно постоянные расходы разделить на маржинальную прибыль (разницу цены продажи 1 единицы товара и переменных расходов на нее).

Валовая прибыль (Gross Profit)

Валовая прибыль показывает разницу между выручкой от продаж и себестоимостью продукта.

Валовая прибыль: формула

Себестоимость (COGS — Cost of Goods Sold) — это все прямые затраты на производство того, что вы продали. Для тортов — это продукты на все 100 тортов + зарплата кондитера, который их пек (если она сдельная или прямо относится к производству). То есть тут отнимаются еще и постоянные переменные расходы на производство: например, счета за электричество и воду на производстве.

Валовая прибыль

В себестоимость входят закупочная стоимость товаров, затраты на транспортировку, затраты на упаковку, затраты на хранение, затраты на маркировку и так далее, но не входят непроизводственные затраты (зарплата административному персоналу, обслуживание офиса, затраты на маркетинг и так далее).

Пример: продали 100 тортов по 3000 ₽. Выручка = 300 000 ₽. Себестоимость (продукты + работа кондитера + аренда цеха) = 120 000 ₽. Валовая прибыль = 180 000 ₽.

Это показатель эффективности вашего основного процесса — производства или закупки/продажи. Насколько хорошо ваш «движок» работает.

Валовую прибыль можно увеличить, уменьшив себестоимость товара или увеличив цену на него.

Валовая рентабельность

Отсюда считают валовая маржа (валовая рентабельность) — ключевой показатель для сравнения с конкурентами или динамики. Валовая маржа — это валовая прибыль, выраженная в процентах от выручки.

Валовая рентабельность по отраслям в России

Она показывает, какая доля выручки остается у компании после покрытия себестоимости проданных товаров/услуг.

Операционная прибыль (Operating Profit)

Операционные расходы — это все, что нужно для поддержания работы бизнеса, но не входит напрямую в себестоимость продукта (аренда, зарплата административного персонала, маркетинг, амортизация оборудования).

Операционная прибыль: формула

Пример: ваша валовая прибыль 180 000 ₽. Аренда цеха 30 000 ₽, зарплата менеджера 40 000 ₽, реклама 20 000 ₽, прочие расходы (связь, коммуналка цеха) 10 000 ₽. Итого операционные расходы = 100 000 ₽.

Операционная прибыль = 180 000 – 100 000 = 80 000 ₽.

Показывает, насколько эффективно вы управляете всем бизнесом в целом. Прибыльна ли сама операционная деятельность. Инвесторы часто смотрят на этот показатель и на его производную EBITDA.

EBITDA

EBITDA vs EBIT

EBITDA — это «облегченная» версия операционной прибыли, которая не включает амортизацию.

Чистая прибыль (Net Profit)

Чистая прибыль — то, что остается после выплаты вообще всего.

Чистая прибыль: формула

Пример: операционная прибыль 80 000 ₽. У вас есть кредит, по которому проценты в месяц 5000 ₽. Налоги — пусть будет 18 000 ₽ (считаем от выручки 300 000 × 20% = 60 000).

Чистая прибыль = 80 000 – 5 000 – 60 000 = 15 000 ₽.

Вот это — тот самый финансовый результат. То, что компания реально заработала. Эти деньги можно пустить на дивиденды собственникам, реинвестировать в развитие, создать резервы.

Куда идет чистая прибыль

Сравнение всех видов прибыли

Ниже я привела таблицу для сравнения всех видов прибыли.

Сравнение всех видов прибыли

Каждая из этих видов прибыли отражается в Отчете о прибылях и убытках. Давайте разберем на примере, что можно сказать по этим показателям для реальной компании.

Отчет о прибылях и убытках

В марте мы видим, что выручка сохранилась на уровне февраля (13 000), но себестоимость выросла (5150), поэтому валовая прибыль снизилась. Валовая рентабельность упала с 64,2% до 60,4%. Из-за роста себестоимости и стабильных операционных расходов операционная прибыль снизилась до 1395, рентабельность 10,7%. Поэтому в конце марта чистая прибыль оказалась отрицательной из-за роста себестоимости и неизменных операционных расходов.

В такой ситуации нужно пересмотреть закупочные цены (снизить себестоимость).

Каждый предприниматель должен разбираться в финансовых показателях, чтобы понимать, где у бизнеса узкие места и какие процессы нужно оптимизировать. Подытожим все виды прибыли:

  • Маржинальная — рентабельность каждой продажи. Важно для цен и акций.
  • Валовая — эффективность вашего производства/основной деятельности.
  • Операционная — эффективность управления бизнесом.
  • Чистая — итоговый результат, деньги «в кассе» после всех-всех расходов.

Начните анализировать все уровни прибыли, чтобы видеть полную картину. Увидите, где у вас «дыры» и что нужно оптимизировать в первую очередь. Маржа низкая? Меняйте цены или ищите дешевле сырье. Операционка страдает? Режьте лишние расходы на офис/персонал.

Для тех, кто только начинает углубляться в финансовые показатели своего бизнеса, я оставлю ссылку на шаблон Отчета о прибылях и убытках.

Деловой мир в
и
Деловой мир в
и
0 комментариев
Отправить
Чтобы оставить комментарий, авторизируйтесь или зарегистрируйтесь