Скопировать ссылку
Чтобы ускорить обучение, предприниматель записался на мой бесплатный онлайн-курс «Управленческий учет для собственников среднего бизнеса». На лекциях я рассказываю про полезные коэффициенты и учу применять их на практике.
Что такое коэффициент рентабельности собственного капитала
Рентабельность собственного капитала (Return on Equity, ROE) показывает, сколько копеек зарабатывает предприятие с каждого вложенного собственниками рубля.
ROE помогает оценивать эффективность инвестиционных проектов для поиска оптимального варианта. Обычно сравнивают показатели собственного бизнеса с другими компаниями, ценными бумагами, банковскими депозитами, государственными облигациями и другими финансовыми инструментами.
Помните, инвестиционные идеи с высоким ROE — это не всегда хорошо. Например, опытный предприниматель рассматривает два варианта:
- вложиться в развитие предприятия с проверенными временем бизнес-процессами и успешными кейсами (ROE = 17%);
- вложиться в новую бизнес-идею, не проверенную на практике (ROE = 340%).
Казалось бы, надо выбирать второй вариант, так как он принесет больше денег. Но опытный предприниматель отдаст предпочтение первому. Возможно, новая бизнес-идея — лишь мошенническая схема для хищения денег инвесторов. В подобных ситуациях справедливо «золотое» правило: чем выше доходность инвестиционного проекта, тем выше риск потерять вложенные средства.
Еще один способ применения Return on Equity — оценка возможности выплатить новый кредит. Если процентная ставка выше рентабельности собственного капитала, придется отдавать банку сверх заработка. Иными словами, такой заем бизнесу не по карману, стоит рассмотреть иные источники финансирования.
Как рассчитать рентабельность собственного капитала
Формула расчета рентабельности капитала:
ROE = (Чистая прибыль за год) ÷ ((Собственный капитал на начало года + Собственный капитал на конец года) ÷ 2) × 100%.
Данные для анализа рентабельности берите из отчета о финансовых результатах. Лучше брать управленческий отчет — он отражает реальное положение дел в компании, но если его нет — возьмите бухгалтерский:
- чистая прибыль — строка 2400;
- собственный капитал — строка 1300.
Тогда формула по балансу:
ROE = строка 2400 ÷ ((строка 1300нп + строка 1300кп) ÷ 2) × 100%.
Примеры из практики Евгения
Рассмотрим пару примеров из практики Евгения, чтобы закрепить теорию. Начнем с недавней ситуации: предприниматель рассматривал варианты вложения свободных средств (1,5 миллиона рублей). Товарищ предложил инвестировать в его дело, параллельно Евгений рассматривал банковский депозит со ставкой 4,7%.
Исходные данные по бизнесу товарища:
- чистая прибыль — 630 000 рублей;
- собственный капитал на начало года — 1 700 000 рублей;
- собственный капитал на конец года — 1 950 000 рублей.
Считаем:
ROE = 630 000 ÷ ((1 700 000 + 1 950 000) ÷ 2) × 100% = 34,52%.
Рентабельность собственного капитала производства товарища превышает ставку по банковскому депозиту. Добавляет уверенности то, что друг нашего героя уже на протяжении 4 лет выпускает востребованный товар. Евгений выбрал первый вариант.
Второй пример — Евгений планирует оформить кредит на обновление производственного оборудования. Банк предлагает 1,5 миллиона рублей под 19% годовых. Чтобы оценить способности к погашению займа, посчитаем ROE. Исходные данные:
- чистая прибыль — 880 000 рублей;
- собственный капитал на начало года — 2 300 000 рублей;
- собственный капитал на конец года — 2 620 000 рублей.
Считаем:
ROE = 880 000 ÷ ((2 300 000 + 2 620 000) ÷ 2) × 100% = 35,77%.
В следующем году Евгений рассчитывает на получение компанией миллиона чистой прибыли. Это значит, что вложенные средства принесут доход в ~ 358 000 рублей (1 000 000 × 35,77%). За год нужно будет заплатить 285 000 рублей процентов. Разницу в 73 000 рублей можно будет вывести в виде дивидендов.
Рентабельность собственного капитала — важный показатель для предпринимателей, желающих принимать взвешенные управленческие решения. Евгений решил ускорить изучение управленческого учета и финансового анализа, поэтому записался на мой бесплатный онлайн-курс «Управленческий учет для собственников среднего бизнеса». И вы записывайтесь!
