Скопировать ссылку
Кстати, Евгений уже записался на мой бесплатный онлайн-курс «Управленческий учет для собственников среднего бизнеса», чтобы быстрее составить управленческий учет и ускорить развитие собственного дела.
Что такое коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КОСОС) характеризует финансовую устойчивость бизнеса.
Если почитаете иностранные учебники по экономике и финансовому анализу, столкнетесь с понятиями Working Capital to Current Assets Ratio (WCCAR) или Net Working Capital to Current Assets Ratio (NWCCAR). Они довольно громоздкие, поэтому далее по тексту я буду пользоваться русскоязычным вариантом — КОСОС.
Поговорим о значениях. Если коэффициент = 1, предприятие купило 100% оборотных активов на собственные средства. В этом случае говорят об абсолютной финансовой устойчивости — бизнес не зависит от внешних источников финансирования.
Соответственно, если КОСОС = 0,01, то на приобретение оборотных активов потратили 1% собственных средств. Остальную стоимость оплатили заемными деньгами — кредитами или займами. В такой ситуации говорят о низкой финансовой устойчивости, а для продолжения деятельности предприятию могут потребоваться новые кредиты.
Зачем Евгению считать КОСОС
Низкое значение КОСОС опасно для бизнеса, даже если предприниматель в ближайшее время не планирует пользоваться заемными средствами. Прибыльные организации с низким коэффициентом обеспеченности собственными средствами могут быть куплены кредиторами за минимальную стоимость, а убыточные — прекратить деятельность и закрыться.
Давайте рассмотрим простой пример, когда низкий КОСОС опасен для бизнеса. Допустим, предприниматель взял кредит на покупку сырья. Он уверен, что с реализации продукции получит доход, которого с запасом хватит для погашения задолженности.
Это обычная ситуация, если кредитор не включил в договор обязательные к выполнению условия (ковенанты). Например, не потребовал от предпринимателя соблюдать минимальный уровень рентабельности продаж. Ведь в случае нарушения кредитор обяжет немедленно закрыть обязательство. Придется брать новый заем, что не всегда возможно сделать быстро.
Рассчитывая КОСОС, предприниматели могут принимать объективные решения о кредитовании бизнеса.
Как правильно рассчитать показатель?
Формула расчета коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами:
КОСОС = NWC ÷ Оборотные активы.
Напомню, что NWC — это собственный оборотный капитал, разница между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. В развернутом виде формула принимает следующий вид:
КОСОС = (Оборотные активы – Краткосрочные обязательства) ÷ Оборотные активы.
Можно рассмотреть формулу с позиции ликвидности активов и срочности погашения обязательств:
КОСОС = (А1 + А2 + А3 – П1 – П2) ÷ (А1 + А2 + А3).
Данные для расчета коэффициента берите из управленческого баланса. Если его нет, можно взять из бухгалтерского, но в который раз повторю: в российском малом и среднем бизнесе бухгалтерский баланс редко дает объективную картину имущественного положения компании. Понадобятся следующие статьи:
- оборотные активы — строка 1200;
- краткосрочные обязательства — строка 1500;
- доходы будущих периодов — строка 1530.
Тогда формула по балансу:
КОСОС = (строка 1200 + строка 1500 – строка 1530) ÷ строка 1200.
В учебниках по финансовому анализу пишут, что КОСОС должен превышать 0,1. Я же, как и всегда, попрошу вас каждую ситуацию рассматривать индивидуально. Реальная ситуация зависит не только от коэффициента, но и от отношений с кредиторами, структуры оборотных активов и краткосрочных обязательств.
Применение коэффициента на практике
Рассмотрим применение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на примере из деятельности Евгения, который производит лофт-мебель. Он взял заем на приобретение материалов для производства. Исходные данные:
| Оборотные активы | Оценка, руб. | Краткосрочные обязательства | Оценка, руб. |
| Запасы | 900 000 | Заем | 400 000 |
| Денежные средства | 100 000 | Кредиторская задолженность | 100 000 |
Считаем:
КОСОС = (1 000 000 – 500 000) ÷ 1 000 000 = 0,5.
Если оглядываться на нормативное значение, то у бизнеса Евгения хорошая финансовая устойчивость. Чтобы сделать окончательный вывод, надо узнать, кто выдал ему заем.
Евгений получил заем от близкого друга, опытного предпринимателя. Приятели договорились о возврате в течение 12 месяцев. Но если возникнет форс-мажор, напряжение между товарищами не возникнет и они найдут компромисс. То есть деятельность Евгения можно считать финансово устойчивой.
Другое дело, если бы это был не дружеский заем, а, например, банковский кредит. Банк составил бы договор с рядом условий, за нарушение которых пришлось бы досрочно возвращать кредит. В ситуации Евгения это невозможно сделать без продажи запасов. Большинство из них без дисконта (читай — убытка) быстро реализовать не получится. В таком случае мы бы сказали о низкой финансовой устойчивости производства Евгения.
Теперь Евгений будет регулярно рассчитывать КОСОС, чтобы оценивать финансовую устойчивость своего производства. Это позволит своевременно принимать важные управленческие решения.
А еще Евгений пойдет на мой бесплатный онлайн-курс «Управленческий учет для собственников среднего бизнеса». Здесь он детально разберется с управленческим учетом и воспользуется всеми преимуществами системы на практике.
