Скопировать ссылку
Для разных стадий развития проекта существуют и различные инструменты финансирования, а вместе с ними — и несколько разные вопросы, на которые следует тратить свое внимание.
Стадия FFF (Friends, Family, Fools — Друзья, Семья, Дураки)
Это первичный этап финансирования любой идеи, а деньги здесь нужны для базовой валидации этой идеи. На этой стадии деньги можно привлечь на условиях займа (и это будет огромной ошибкой). Вместо займа принято делиться долей в будущем бизнесе, а оформлять эту договоренность в виде простого договора на одной странице.
По результатам нескольких громких споров между фаундером и их «ранними инвесторами», которые заработали свое состояние в 90-х годах, напрашивается для вас самый главный совет: подписывайте договор независимо от того, кто занимает — родственники, друзья либо знакомые. Как минимум, вы всегда будете помнить и (возможно) даже одинаково с инвестором понимать, на каких условиях вы получили деньги. Как максимум — вам не придется возвращать деньги с процентами, если проект «не взлетит».
В договоре пропишите следующее:
- Что за идея/бизнес;
- На каких условиях вносятся деньги и что стороны обещают друг другу, в какие сроки и так далее (равно тому, что это не заем);
- Условия выхода из проекта;
- Порядок распределения имущества в случае банкротства (кто и какие активы получает, а так же в какой последовательности);
- Последовательность действий, если условия договора не будут выполняться сторонами.
Бизнес-ангел
Обычно это предприниматель с опытом венчурных инвестиций и (желательно) с опытом продаж бизнеса и опытом банкротств. На то он и ангел, ведь он должен не просто дать деньги, он должен помочь проекту. И помочь не теоретическими советами из бизнес-книг, а сугубо практичными.
Читайте также: «Открытие ООО»
В процессе переговоров основатели показывают проект и рассказывают, как были привлечены инвестиции, от кого, на каких условиях, как использованы и насколько эффективно. Бизнес-ангел может дать деньги, поделиться офисом, контактами и своим экспертным мнением. Происходит это также в обмен на долю в будущей компании.
Хотя он и ангел, но договор здесь тоже нужен. Обычно это что-то вроде Convertible Note (или меморандума). Главное, чтобы в договоре было предусмотрено:
- Все вышеперечисленное в рекомендации для договоров FFF;
- Как считать оценку компании;
- Очерченные границы вмешательства ангела в процесс принятия решений.
Акселератор
Это формат вроде «Строй свое» и школы Google Campus, где дают предпринимателям «волшебный пинок» по направлениям SMM, продаж и бизнес-анализа. Акселераторы преимущественно оказывают услуги за долю в бизнесе.
С акселератором тоже нужно подписать договор, его вам даст сам акселератор. И самое главное здесь — понять его условия. Советуем обратить внимание на то, какие именно услуги вам предоставит акселератор. Если это будет место в офисе — то в каком? Если это будут деньги — то сколько и как? А еще у вас появится вопрос о неразглашении конфиденциальной информации, интеллектуальной собственности.
На этой стадии мы еще не советуем обращаться к юристу (разве что это будет иностранный акселератор и у вас действительно серьезные намерения). Условия договоров здесь — стандартные и вам будет достаточно просто хорошо владеть навыками поиска в Investopedia, чтобы разобраться.
Венчурный фонд
От стадии к стадии риски инвесторов уменьшаются, а размер необходимых для масштабирования инвестиций увеличивается. Венчурный фонд (или даже несколько фондов) присоединятся к вам, когда уже будет готов и провалидован продукт, понят рынок и у компании будет команда. На этой стадии мы настоятельно советуем иметь своего юриста. Это пригодится как минимум потому, что у фонда свой юрист точно будет. И здесь мало просто понять условия акционерного соглашения, важно не ошибиться с оценкой, с соблюдением прав инвесторов на предыдущих стадиях, и вообще — поторговаться.
В России еще не очень развита предпринимательская культура. Ясно, что предприниматели многие являются ее носителями, но подавляющее большинство выпускников университетов мыслят категориями трудоустройства, а не «как бы мне сделать свой бизнес». А если мысли о бизнесе возникают, то кажется, будто в России невозможно заниматься бизнесом без высшего юридического образования (или без армии юристов).
Но ведь это не так. В России государство (действительно) больше влияет на рынок, чем так называемая «невидимая рука». Но строгость законодательства компенсируется весьма неочевидной ответственностью за нарушение. Поэтому советуем не озадачиваться юридическими вопросами на старте бизнеса — все, что нужно знать, можно просто прочитать в интернете и (в итоге) разобраться во всем самому.
6 полезных советов от удачливых стартаперов (вместо заключения)
Основываясь на личном опыте, CEO компании GetIntent Георгий Левин на всех этих стадиях советует следующие 6 самых беспроигрышных этапов:
- Выбрать профессионального инвестора, у которого есть полное понимание всей механики инвестиций (при этом ни в коем случае не ограничиваться несколькими, а выбирать из 20-30 фондов);
- Постараться наладить общение напрямую хотя бы с одним из ключевых партнеров выбранного фонда при помощи общих знакомых (их запросто можно найти даже в соцсетях);
- Составить короткую, но емкую первую презентацию (лучше всего ограничиться 10-15 слайдами);
- При первой встрече с потенциальным инвестором показать ему всеми способами, что вы на все 100% верите в свою идею и способны сформировать эффективную команду, которую без проблем сможете повести за собой;
- Сформировать толковую финансовую модель (term sheet) в виде предварительного и взвешенного отчета об убытках и прибылях на ближайшие три года. Именно этот срок будет самым оптимальным вариантом, который сможет убедить инвестора в вашем полном «благоразумии» и позволит ему «поиграть» с бюджетом в случае, если ему что-либо из пунктов будет не совсем подходить;
- Подписать с инвестором уже утвержденный term sheet при сопровождении (обязательном) профессиональных юристов, что позволит максимально защитить вас и инвесторов друг от друга в случае любого форс-мажора.
Все — сделка состоялась!
