Скопировать ссылку
Что показывает коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает способность бизнеса моментально погасить обязательства по требованию кредиторов. В таких случаях не учитывают долгосрочные обязательства, которые обычно состоят из банковских кредитов. Раньше установленного договором срока банки не могут потребовать возврат средств.
Евгений планирует отслеживать коэффициент абсолютной ликвидности, чтобы оценивать готовность своего бизнеса к моментальному покрытию краткосрочных обязательств и принимать решения о реструктуризации активов для повышения их эффективности.
Нередко коэффициент используют и кредиторы для оценки текущей платежеспособности фирмы. Если абсолютная ликвидность соответствует нормативным значениям, бизнесу одобрят дополнительное финансирование, ведь ему не составит труда взять средства из оборота для погашения срочных обязательств.
Как рассчитать
Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash Ratio или Cash Asset Ratio, CAR):
CAR = (Денежные средства и эквиваленты + Краткосрочные финансовые вложения) ÷ Краткосрочные обязательства.
Если вы читали мои предыдущие материалы про ликвидность активов и срочность погашения обязательств, формулу для расчета коэффициента абсолютной ликвидности можно представить так:
Коэффициент абсолютной ликвидности (CAR) = А1 ÷ (П1 + П2).
Данные для расчета берите из управленческого баланса. Можно взять и из бухгалтерского баланса, но в малом и среднем бизнесе он часто далек от реальности:
- денежные средства и эквиваленты — строка 1250;
- краткосрочные финансовые вложения — строка 1240;
- краткосрочные обязательства — строка 1500;
- доходы будущих периодов — строка 1530 (вычитайте из краткосрочных обязательств).
Тогда формула по балансу:
CAR = (строка 1250 + строка 1240) ÷ (строка 1500 – 1530).
Как применять на практике?
Нормативное значение CAR = от 0,2 до 0,5. Когда коэффициент соответствует норме, говорят о достаточности средств для погашения срочных обязательств.
Если Cash Asset Ratio < 0,2, бизнес не готов своевременно расплатиться по краткосрочным задолженностям.
Высокое значение (CAR > 0,5) свидетельствует о неэффективном управлении финансами — больше 50% заемных средств лежат без дела, когда их можно и нужно вкладывать в производство. Предприниматели сталкиваются с подобными ситуациями из-за перефинансирования: когда на фактическое осуществление деятельности требуется меньше средств, чем было получено. Так появляются дополнительные расходы на содержание займов (их обычно выдают под процент).
Поэтому Евгений хочет регулярно отслеживать коэффициент и поддерживать его в промежутке от 0,2 до 0,5. Но это лишь нормативное значение из учебников, которое используют в качестве отправной точки. На практике каждую ситуацию рассматривают индивидуально, изучая структуру обязательств. Не всегда CAR ниже нормы/выше нормы означает, что дела у бизнеса плохи или наоборот.
Давайте рассмотрим пример из практики Евгения и его товарища-предпринимателя Дениса.
Исходные данные Евгения:
- денежные средства на счете — 310 000 рублей;
- кредит со сроком погашения 12 месяцев — 200 000 рублей;
- кредиторская задолженность перед поставщиком со сроком погашения 6 месяцев — 150 000 рублей;
- задолженность по зарплате за прошлый месяц — 60 000 рублей.
Евгений посчитал CAR = 310 000 ÷ 410 000 = 0,76. Кажется, у него хороший запас средств для погашения краткосрочных обязательств. Но фактически он нерационально расходует средства. Он может сократить финансовую подушку до 60 000 рублей, чтобы своевременно закрыть долги по зарплате (тогда CAR = 60 000 ÷ 410 000 = 0,15), а остальные деньги пустить в производство для увеличения прибыли.
Исходные данные Дениса:
- денежные средства на счету = 350 000 рублей;
- кредит со сроком погашения 12 месяцев = 100 000 рублей;
- кредиторская задолженность перед поставщиком со сроком погашения 6 месяцев = 200 000 рублей;
- задолженность по зарплате за прошлый месяц = 400 000 рублей.
У Дениса Cash Asset Ratio = 350 000 ÷ 700 000 = 0,5. Значение соответствует норме, но в реальности бизнес находится в опасной ситуации. Предпринимателю не хватает денег для быстрого закрытия обязательств по зарплате. Ему нужно увеличить запас денежных средств до 400 000 рублей (тогда CAR = 400 000 ÷ 700 000 = 0,57).
Регулярное отслеживание коэффициента абсолютной ликвидности позволяет предпринимателям «держать руку на пульсе». Они планируют деятельность так, чтобы иметь в запасе деньги для погашения срочных обязательств. Если хотите быстрее привести в порядок и начать контролировать положение дел, запишитесь на мой бесплатный онлайн-курс «Управленческий учет для собственников среднего бизнеса».
